1694 - ???? : R.I.W. (Rest in War)

De Britse centrale bank heeft wel degelijk in 2009 geschiedenis gescheven door voor het eerst in haar 315-jarige geschiedenis de rente te laten dalen tot onder het niveau van 2%. De rente staat er nu op 1,5%.

Door deze lage rente wordt het zeer goedkoop om geld te lenen. De bedoeling van de centrale bank is om geld zo goedkoop te maken, dat mensen weer beginnen lenen en met dat geleend geld beginnen te consumeren. In de Verenigde Staten is geld ondertussen zo goed als gratis geworden aangezien de rente daar zich tussen de 0% en 0,25% bevindt. Ook al historisch.

De gevolgen van al dit goedkoop geld zullen catastrofaal blijken, aangezien de huidige acties de komende jaren zullen resulteren in de complete verwoesting en ontwaarding van papiergeld.



Op bovenstaande grafiek zie je de waarde van de Britse pond afkalven sinds het ontstaan van de Bank of England in 1694. Sindsdien daalde de waarde van de pond met ruwweg 95%. Weet goed dat dit niet hoeft te zeggen dat het opnieuw zeer lang zal duren vooraleer de munt opnieuw met 95% zal dalen. Er hoeft niet zoveel tijd over te gaan. De percentages zijn enigzins misleidend aangezien de pond sinds 1775 ook met meer dan 90% is gedaald en sinds 1900 ook nog eens met meer dan 90%. Die laatste percentjes maken niet veel uit, zou je zeggen. Het probleem is dat een munt oneindig veel keer 90% in waarde kan dalen zonder helemaal waardeloos, zeg maar 'nul', te worden.

Het is niet onbelangrijk om de situatie te schetsen waarin deze centrale bank werd opgericht. In de jaren voordien was Lodewijk de Veertiende, de Zonnekoning, aan het toppunt van zijn macht gekomen. Zijn arrogantie en oorlogslust kende geen grenzen. Een grote Europese coalitie, onder leiding van Engeland onder Willem III en met bondgenoten zoals het Heilig Roomse Rijk, Nederland, Spanje, Zweden en het hertogdom van Savoie, gingen een oorlog aan tegen Frankrijk die een coalitie vormde met Ierland. Een oorlog ontstond van 1688 tot 1697 en de veldslagen werden voornamelijk uitgevochten in Namen, Charleroi, Bergen en... Barcelona. De Walen hebben er goed van gehad dus...

De oorlog kostte Engeland ongelooflijk veel geld. De schulden van Engeland werden groter en groter naarmate de oorlog vorderde... In 1694 werd de Bank van Engeland opgericht, als privé bank die geld leende aan de Engelse politiek en militaire macht. De eerste lening bedroeg 1,2 miljoen pond maar de bank was onmiddelijk voor de helft op lucht gebaseerd. Slechts 750.000 pond werd in deposito's in de bank gehouden de rest van het geld werd gecreëerd via het systeem van fractionele reserves. De manipulatie door de eeuwen heen was begonnen.

Oorspronkelijks was de waarde van 1 Britse pond gelijk aan 1 pond sterling zilver. Je voelt me al aankomen... Dat bleef niet lang zo. Er kan ongeveer 372 gram zilver (92,5% puur) in 1 pond sterling. Als mijn berekeningen kloppen krijg je vandaag, 15 januari 2008, voor 1 Britse pond 4,3 gram zilver (100% puur). Van een ontwaarding van de pond ten opzichte van zilver gesproken!

Niemand laat er zijn slaap voor, want wie kent de geschiedenis?

Ik zal het later nog eens hebben over wat in Engeland in 1717 gebeurde. Het was een schande en het omgekeerde zou wel eens 300 jaar later kunnen gebeuren!! Het kan een schisma betekenen...

In mijn vorige post scheef ik ook dat ik dacht dat de Zweedse Riksbank de oudste centrale bank ter wereld is. Wikipedia geeft me alvast gelijk.

Ook weer een mooie geschiedenis. De Riksbank ontstond in 1668 als opvolger van de Stockholm Banco. De Stockholm Banco, opgericht in 1656 en één van de eerste banken ter wereld die papiergeld uitgaf (uitgezonderd de Chinezen), ging al snel failliet omdat het meer papiergeld had uitgegeven dan dat er onderpand in de bank was. Hallo! De geschiedenis keert weer en weer. De grote lijnen zijn geen toeval!!

De baas van de Stockholm Banco werd ter dood veroordeeld (Hallo Maurice Lippens, hallo tientallen Amerikaanse CEO's van banken die in de problemen kwamen, hallo bankierswereld!!?) Maar de Palmstruch, de toenmalige CEO, verkreeg genade van de Zweedse koning.

Wat een mooi sprookje. Hieronder zie je een brief ter waarde van 50 Zweedse daler van in de jaren 1660.

Hieronder vind je een mooie grafiek wat aandelen sinds het ontstaan van de centrale bank in 1694 presteerden. Tot 1853 volgt men een index van aandelen van bedrijven in het Britse Rijk vanaf rond 1900 de Amerikaanse Dow Jones. Daartussen werd de Clement-Burgess index gebruikt. Iedereen die iets van grafieken kent ziet dat we een enorme stijging hebben gekend. Een parabool. What goes up, most come...?

In 1913 werd de laatste nieuwe Amerikaanse centrale bank opgericht. Toevallig net voor WO I ?

Ik heb het er moeilijk mee. De Fed, zoals de centrale bank wordt genoemd, werd opgericht om bankencrisissen zoals die van 1907 te vermijden. Daarnaast was het ook de bedoeling om het Britse Rijk te financieren. Onder meer hun oorlogspreparaties. Want het Britse Rijk was toen aan het werken aan een machtsevenwicht in Europa.

Het is een interessante grafiek en het doet een mens denken.

Het volgende ook: Garet Garett schijft in 1932 " A bubble that broke the world".

"Debt in the present order of magnitude began with the World War. Without credit, the war could not have continued above four months; with benefit of credit it went more than four years."

Het doet mij besluiten dat zonder de oprichting van de Amerikaanse centrale bank in 1913 geen Wereldoorlog langer dan een half jaar mogelijk was. De Amerikaanse centrale bank financierde de oorlog met zelf gedrukt geld, of beter gezegd krediet.

1694

Vandaag heb ik nog enkele berichten gelezen die mijn ideeën bevestigen. In december is de werkloosheid in Vlaanderen met 4% gestegen. Men spreekt van spectaculaire cijfers. En in deze cijfers worden de technisch werklozen nog niet opgenomen. Ik heb het al gezegd: de werkloosheid zal de huizenmarkt doen crashen. Nu de werkloosheid sinds november en december van vorig jaar danig is verslechterd, wordt dit de fatale nekslag voor een markt die compleet over de top is. Ik verwacht dat huizenprijzen in België tegen eind dit jaar gemakkelijk gemiddeld met 10 à 15% kunnen dalen. In de VS en in Groot-Brittannië daalden huizenprijzen vorig jaar gemiddeld met 18 à 20%. Laat ons hopen voor hen die een nieuwe lening moeten afbetalen, dat het net iets minder is. Maar de werkloosheid zal de komende maanden nog toenemen. Strak en hevig. De huizenprijzen zullen nog meer dalen in 2010. Het is wachten op de trap in de kont van de hyperinflatie. Enkel dat kan huizenprijzen nog redden. De markt in appartementen ligt nu al op zijn dak. Sommigen zeggen dat appartementen aan de kust al daalden met 20 à 25% in de laatste maanden van vorig jaar. We gaan naar een markt zonder bieders. Zonder bieders! Iedereen die moet verkopen zal panikeren! Dit zal resulteren in dumpingprijzen. Waarom zijn er geen bieders. Ten eerste neemt de werkloosheid in West-Vlaanderen het snelst van allemaal toe. En ten tweede, volgens mij belangrijkste factor, zijn de grootste afnemers van appartementen aan de Vlaamse kust de nek omgedaan. De grootste afnemers van appartementen aan de kust dat zijn de gepensioneerden. Gepensioneerden waarvan hun pensioen de laatste jaren lang niet de inflatie volgde, gepensioneerden die en masse in goede huisvader-aandelen zoals Fortis en Dexia waren belegd, gepensioneerden die hun pensioenfondsen zagen kelderen het afgelopen jaar. Gepensioneerden zijn de jos, ze zijn de klos. Ik moet lachen als ik men op een familiefeest spreekt over ‘de crisis’. Het gaat nu wel weer verbeteren, zegt een nicht. “Het kan toch niet erger”. Ik reageer niet meer op zo’n opmerkingen. Ik denk er in mijzelf het mijne van. Wel wat denk ik? Dat het complete zever is dat mensen denken dat we het ergste gehad hebben omdat het een paar maanden minder gaat. Wij zijn als de godverdomde Y-generatie rotverwend. Het is van eind de jaren zeventig, begin jaren tachtig geleden dat het nog eens crisis was. Dat duurde toen wel eventjes. Men denkt dat het in het slechtste geval zo erg zal worden. Zever. Het zal tien keer erger worden. We zijn begonnen aan een nieuwe Depressie. Ik heb het gezegd op deze blog de week nadat Fannie Mae en Freddie Mac failliet gingen. Dat was het startsein. Een paar dagen nadat het artikel op deze blog werd gepubliceerd ging de bank Lehman Brothers overkop. Dat wordt nu door elke econoom als hét cruciale punt gezien, die alles deed escaleren. Ze hadden het niet zien aankomen. Ik heb in dezelfde tekst waarin ik schreef dat de Depressie nu definitief begonnen was, ook gezegd dat Lehman onder het kapblok lag. Ik zei dat aandelenkoers nog wel eens met 90% kon dalen. Ik was fout. De aandelenkoers daalde nog eens met 100%. We zitten in een Depressie en we zullen het geweten hebben. Als je decennia lang economische groei gehad hebt, niets van crisis, en alle welvaart uit de toekomst hebt opgeconsumeerd via de schuld, dan moet je weten dat de economie op een bepaald moment breekt. Er is roofbouw gedaan en het lichaam is kapot. Rot. Dit gaat meer dan maanden duren. Dit gaat jaren duren. Jaaaaren!! Donderdag komt de Britse centrale bank bijeen om de nieuwe beleidsrente te bepalen. De rente staat in Engeland nu op 2%. De meeste waarnemers verwachten dat men de rente zal verlagen. Ik ook. Dat is allemaal niet speciaal. Zou je denken. Misschien is 2% of minder ook niet speciaal. Wat wel speciaal is, is het volgende. De Britse centrale bank is één van de oudste centrale banken ter wereld, opgericht in 1694. Ik denk dat enkel de Zweedse centrale bank misschien ouder is, de Riksbank. Ben niet zeker maar is niet belangrijk nu. Wat is wel belangrijk. Sinds 1694 is de rente door de Britse centrale bank nooit, en ik herhaal: nooit, op minder dan 2% gebracht. Gedurende 315 jaar was de rente in het Britse rijk nooit lager dan 2%. Niet in oorlog, niet in depressie. Niet tijdens de veldslag met Napoleon, niet tijdens de Pruisische oorlogen, niet tijdens de oorlogen met Rusland, de hongersnoden in de negentiende eeuw, WOI, de Grote Depressie van de jaren Dertig, zelfs niet tijdens WO II. NOOIT! En nu, nu zullen ze het doen. Ze zullen het doen. En iedereen vind het normaal. Men denkt dat alles binnen een paar maanden opnieuw normaal zal zijn, dat het niet kan blijven duren. Mensen hebben geen geduld meer. Dé schuld van de gsm? Men denkt dat er geen gevolgen zullen zijn. Maar geloof me, er zijn gevolgen. Er zijn altijd gevolgen! Wanneer je iets doet wat nog nooit gedaan is, zoals men nu zal doen, zal je iets creëren wat nog nooit gezien is. Het wordt wereldwijde hyperinflatie. Ik heb er een nieuw woord voor uitgevonden: Metaflatie. Inflatie op een ongeziene schaal, nooit gezien in de wereldgeschiedenis.