Een lente in goud.

Er valt veel te schrijven over wat er de voorbije twee maanden is gebeurd in de economisch-financiële wereld. Maar de conclusie blijft dezelfde: het Westen is bankroet en dit is nog niet erkend door 99% van zijn burgers. Wanneer het oordeel zal vallen, ontploffen de prijzen van de edelmetalen.

Fraude is overal, maar het zal de natuurlijke gang van zaken enkel kunnen uitstellen. Niet meer dan dat.

Goud is nu al weken aan het laveren tussen 1080 en 1170 dollar. Wanneer we door 1200 dollar gaan, ga je iets speciaals zien. Een eruptie van de goudprijs. Zoals een vulkaan die in 500 jaar niet eens is kunnen ontploffen. 1200 dollar en je hebt een aanval op de top van december. Dan gaan we erdoor. Dan kan het zó snel gaan dat voor iedereen het goed en wel door heeft, we reeds aan 2000 dollar staan.

Griekenland is een niemendal maar als je ziet wat zelfs deze muis al teweegbrengt in de financiële wereld.. Wat zal het geven als Portugal valt, en Spanje, Italië & België. Groot-Brittannië gaat ook voor de bijl. Allen zullen ze hun schulden niet meer kunnen financieren, zoals Griekenland dit probleem nu kent.

Goud tekent nu records op in euro. We staan nu aan 865. Maar als het allemaal ontploft, wat uiteindelijk zal gebeuren. Dan staan we aan 1500 euro in een kwestie van een paar weken.

We staan aan de vooravond van een monetaire crisis zoals we beleefden van mei tot september 1931. Alle Europese landen gingen toen bankroet. Bestudeer die geschiedenis of je gaat opnieuw fouten maken!!! Ik heb er reeds verschillende keren op gealludeerd.

Daarna komt de VS aan de beurt. De val van het Westen is dan volledig. De goudprijs katapulteert dan richting de 5000 dollar. En meer dan waarschijnlijk erdoor, richting mijn doel van 9300 dollar.

Griekenland is een lacher. De burgers denken er nog steeds dat hen geen schuld treft. Ofwel gaan ze geld krijgen van de EU en/of het IMF en mogen ze nog eens zware besparingsronde doorvoeren. Dan zal de overheid in een kwestie van maanden of weken omver geworpen worden door rellen en onrust in Athene. Ofwel gaat Griekenland uit de Euro stappen en opnieuw drachme's drukken naar eigen wil. Dan gaan we daar richting hyperinflatie. Ofwel gaat Griekenland zijn schulden weigeren terug te betalen, een uitstel vragen op de uitstaande leningen: dan gaan de Grieken de zon zien ondergaan. Dan gaan ook Europese banken hier weer nadelen van ondervinden. Er is géén pijnloze oplossing voor Griekenland. Als je zo lang pret beleeft, dan komt vroeg of laat de ontnuchtering. De Grieken moeten nog steeds nuchter worden. Weg met die ouzo!

Het probleem Griekenland gaat nu snel zijn ontknoping naderen. Dan gaan de markten zich richten op een volgend probleem. En zoals gezegd: die zijn er genoeg. Landen genoeg die nog bankroet zal gaan. Het gaat de goudprijs doen exploderen.

Ik ga mijn garage wat oppoetsen.

Hedge funds for Vendetta, Glory and … GOLD !

“The only verdict is vengeance; a vendetta held as a votive, not in vain, for the value and veracity of such shall one day vindicate the vigilant and the virtuous. Verily, this vichyssoise of verbiage veers most verbose, so let me simply add that it's my very good honor to meet you and you may call me "V".” (Uit: "V for Vendetta")


Op 20 januari schreef ik dat hedge funds zich verzamelden om de Europese Unie aan te vallen en uiteen te scheuren. Nadat ik het bericht had geplaatst dacht ik lang na of ik misschien niet had overdreven. Zou het ooit echt zo ver komen?

De Europese Unie zal er alles aan doen om de aanvallen af te slaan. De aanvallen zijn gebaseerd op de enorme opeenstapeling van schulden en begrotingstekorten doorheen de monetaire unie. Vooral de Zuid-Europese landen worden aangevallen door de hedge funds maar vele andere West-Europese landen, zoals België, zijn er helemaal niet veel beter aan toe. De Europese Unie zal er alles aan doen om de eenheid te redden. Er zullen dus veel euro’s hiervoor (opnieuw) in het financieel systeem gepompt worden. Ja, ze kunnen Griekenland redden. Maar het zal veel geld kosten. Ja, ze kunnen Portugal en Ierland redden. Ja, ze kunnen Spanje redden maar het zal hen nog eens ontzaglijk veel meer geld kosten. De overheden, hier specifiek de Duitse regering en de ECB kunnen alles proberen te redden en te garanderen. Maar zoals ik eerder al zei, als je alles garandeert, garandeer je uiteindelijk niets. Want op een bepaald moment breekt het systeem onder het gewicht van exploderende schulden en het drukken van geld. Daar gaan we naartoe. The Endgame.

Intussen probeert iedereen de toekomst voor zich uit te duwen. Voor mij geen probleem, dat geeft me meer tijd om me voor te bereiden op wat komen zal. Dat geeft me meer tijd om edele metalen te accumuleren.

Meer dan een maand geleden schreef ik dat hedge funds een formidabele “trade” in elkaar aan het zetten waren. En dat zou negatief zijn voor Europa. Het kon ook tijdelijk negatief zijn voor de euro. Het kon de goudprijs doen dalen of gelijk blijven in dollar maar de goudprijs zou wel stijgen in euro’s. Dat is effectief wat we de voorbije maand gezien hebben. De goudprijs in dollars daalde licht en stijgt nu weer (dus is ongeveer gelijk gebleven). De goudprijs in euro’s is echter naar een nieuw record (all time high!) gestegen.

De problemen in Griekenland en de andere Zuid-Europese landen zoals Spanje en Portugal vormen de focus nu in de financiële media. En dat nu al ongeveer sinds begin dit jaar. Ook de aandeelbeurzen van deze landen werden hard getroffen. Overheidsinstanties zijn sindsdien opnieuw de hongerige hedge funds en andere financiers gaan beschuldigen om hun land en munt te destabiliseren omdat deze financiers ‘short’ gingen op deze landen. Het gaat zelfs zover dat de Spaanse inlichtingendienst nu de invloed van hedge funds onderzocht in de problemen die sinds eind januari in Spanje accelereerden.

Ik zei al eerder: de hedge funds zijn de aanleiding en niet de oorzaak. Zij stellen het probleem van de onbetaalbare schulden aan de kaak. Als de landen nooit zoveel schulden waren aangegaan, dan was er geen probleem en hadden de hedge funds dit nooit kunnen uitbuiten.

In 2008 schreeuwde de CEO van Lehman Brothers ook moord en brand omdat hedge funds zijn bank aan het aanvallen waren. Onder andere David Einhorn was één van de voornaamste aanvallers die 'short' ging op het aandeel van Lehman Brothers. CEO Dick Fuld vond dit ongehoord, het was volgens hem nergens op gebaseerd. Hij vond het misdadig dat de hedge funds de aandelenkoers van zijn bedrijf/bank onderuit haalden. Uiteindelijk ging Lehman bankroet.

Nu schreeuwen de ministers van de overheden ook moord en brand. Het zal allemaal hetzelfde vervolg kennen.

Pittig detail: deze week hoorde ik van een Amerikaan dat de voormalig CEO van Lehman Brothers, Dick Fuld, nu zelf een hedge fund heeft opgestart in downtown Manhattan. Hij, die met honderden camera’s op zich gericht, twee jaar geleden de hedge funds roofdieren noemde en voorspelde dat hij de hedge funds ging kapot maken. Ongelooflijk hoe het leven kan keren.

Laten we eens kijken wat de Wall Street Journal vandaag in de weekendeditie op de voorpagina plaatst. Het is gewoon briljant en deed me sterk terugdenken aan mijn artikel over hedge funds dat ik eerder schreef.

“Some heavyweight hedge funds have launched large bearish bets against the euro in moves that are reminiscent of trades at the height of the U.S. financial crisis.
The big bets are emerging amid gatherings such as an exclusive "idea dinner" earlier this month that included hedge-fund titans SAC Capital Advisors LP and Soros Fund Management LLC. During the dinner, hosted by a boutique investment bank at a private townhouse in Manhattan, a small group of all-star hedge-fund managers argued that the euro is likely to fall to "parity"—or equal on an exchange basis—with the dollar.”

De grootste hedge funds zaten dus begin februari bijeen op een galadiner. En bespraken er hun plan voor Vendetta.

WSJ gaat verder: “The currency wagers signal that big financial players spot a rare trading opening driven by broader market dislocations. The euro, which traded at $1.51 in December, now hovers around $1.3550. With traders using leverage—often borrowing 20 times the size of their bet, accentuating gains and losses— a euro move to $1 could represent a career trade.

If investors put up $5 million to make $100 million trade, a 5% price move in the right direction doubles their initial investment.

"This is an opportunity...to make a lot of money," says Hans Hufschmid, a former senior Salomon Brothers executive who now runs GlobeOp Financial Services SA, a hedge-fund administrator in London and New York.”

De hedge funds gaan dus voor een “career trade”. Een belegging die hun veel winst moet bezorgen. Maar nog veel meer zijn de handelaars belust op eeuwige glorie die hen te beurt kan vallen als ze gelijk krijgen. Glorie!

Net zoals George Soros die in 1992 het Britse pond succesvol aanviel en hiervoor nog steeds geroemd wordt.

De WSJ vergelijkt: “Few traders expect the value of the euro to collapse in the same the way that the British pound did in 1992 amid a large bearish bet by Mr. Soros. In that famous trade, which traders say led to a $1 billion profit, selling led by Mr. Soros pushed the pound's value so low that the Britain was forced to withdraw its currency from Europe's Exchange Rate Mechanism, which tied currencies together within fairly narrow trading bands, which then caused the pound to drop even more sharply.”

De WJS gaat verder:

“Through small gatherings, hedge funds can discuss similar trades that can feed on each other, in moves similar to those criticized in the Panic of 2008.
...
There is nothing improper about hedge funds jumping on the same trade—unless it is deemed by regulators to be collusion. Regulators haven't suggested that any trading has been improper. Still, the euro action shows that such loosely coordinated trading is roiling markets.”


Dit is een zeer belangrijk artikel. Hedge Funds verzamelen zich tegen de EU. En het zijn echt de grootste namen.

“Then, big hedge-fund managers, such as Greenlight Capital Inc. President David Einhorn, who also was at this month's euro-dominated dinner, determined that the fortunes of Lehman Brothers Holdings and other financial firms were dim and bet heavily against their securities.
...
George Soros, head of a $27-billion fund manager, warned publicly last weekend that if the European union doesn't fix its finances, "the euro may fall apart." Through a spokesman for Soros Fund Management, he declined to comment for this article.
...
Some of the largest hedge funds, including Paulson & Co. Inc., which manages $32 billion, have bought such swaps, which act as insurance against a default by Greece on its sovereign debt. Traders view higher swaps prices as warning signs of potential default.

Since January, the prices of such swaps have nearly doubled, reflecting investors concerns about a default by Greece. Paulson had built a large bearish position on Europe, people familiar with the matter say, including swaps that will pay out if Greece defaults on its debt within five years. But someone familiar with the matter said that more recently, Paulson had become bullish on the euro.”

David Einhorn van Greenlight Capital. George Soros, opnieuw! En John Paulson, de man die met de subprime crisis de “trade of the century” maakte. (Hierover verscheen onlangs een boek.) Zij zijn allen negatief over de euro en kochten credit default swaps om hierop te speculeren. Ik toonde eerder hoe deze swaps gestegen zijn en in de richting van een IJsland-scenario evolueert. Alhoewel Paulson net zijn kar zou gedraaid hebben nu de euro de laatste maand al sterk daalde.

Wat mij echter onmiddellijk opviel, en wat niet wordt benadrukt in het artikel, is dat deze traders nog iets anders gemeenschappelijk hebben.

Nu komt de bom:

Deze drie grote namen: Einhorn, Soros én Paulson hebben in de loop van 2009 allemaal grote posities in … pompompom … GOUD opgebouwd!!!

Toen David Einhorn dat deed, schreef ik het hier op deze blog. De WSJ meldt het kort op het einde van het artikel: “Greenlight's Mr. Einhorn, meanwhile, who was among the earliest and most vocal bears on Lehman, said he is bullish on gold because of inflation concerns. Mr. Einhorn declined to comment.”


George Soros maakte de afgelopen maand de goudgemeenschap ongerust door goud de “ultieme zeepbel” te noemen. Maar het bleek dat hij zelf goud had bijgekocht, dus het mag duidelijk zijn dat de zeepbel nog veel potentieel heeft om eerst nog qua omvang enorm toe te nemen.

John Paulson startte begin dit jaar een eigen goudfonds en hij pompte er zelf iets van 250 miljoen dollar in.

Deze hedge fund managers nemen allemaal grote posities in goud omdat ze ervan overtuigd zijn dat er nog enorme prijsstijgingen komen in de volgende maanden en jaren. Naar mijn mening hadden ze veel eerder moeten instappen, jaren geleden toen ik dat deed. Maar goed, het is zeker nog vroeg. Goud heeft nog een lange weg te gaan, jaren aan potentieel. De grote massa van beleggers en burgers heeft nog niets van goud in portefeuille en dat zal uiteindelijk wel komen.

Gewoonweg een zeer interessant artikel en tot mijn eigen grote verbazing kan je het vandaag ook integraal online lezen op de website.

De WSJ heeft ook een zeer interessant artikel over Spanje dit weekend. Je kan het ook hier lezen. Het maakt onmiddellijk duidelijk dat Europa nog grotere problemen staan te wachten. De schuldencrisis (en hiermee de muntencrisis) bevindt zich nog maar in zijn beginstadium.

“Greece set off the crisis rattling the euro zone. Spain could determine whether the 16-nation currency stands or falls.

The euro zone's No. 4 economy, Spain has an unemployment rate of 19%, a deflating housing bubble, big debts and a gaping budget deficit. Its gross domestic product contracted 3.6% in 2009 and is expected to shrink again this year, leaving Spain in its deepest and longest recession in a half-century.”

Het artikel valt in huis met een anekdote die alles zegt over de staat van de Spaanse economie:

“At the center of the crisis are millions of Spaniards like Olga Espejo. The 41-year-old lost her administrative job at a laboratory in Madrid, then found a temporary post replacing someone on sick leave—until that job was abolished. Her husband and her sister have also been laid off—all among the one in nine working Spaniards who have lost jobs in the past two years.”

De allesvernietigende werkloosheid. Het is de spaartegoeden van de Spanjaarden aan het wegvreten en het zal de huizenmarkt daar nog veel meer ineen doen storten.

De kost om Spanje te redden, zal voor de EU gigantisch zijn. De WSJ noemt het een “shock and awe infusion:

“Euro-zone heavyweights Germany and France have pledged to support Greece if necessary. But any bailout for Spain—whose $1.6 trillion economy is nearly double those of troubled euro-zone partners Greece, Portugal and Ireland combined—would be far costlier.

A "shock and awe" infusion aimed at renewing faith in Spain's finances, should it be necessary, would take roughly $270 billion, according to an estimate by BNP Paribas. It estimates similar confidence-restoring moves in Greece, Ireland or Portugal would require $68 billion, $47 billion and $41 billion, respectively.”

Spanje heeft hulp nodig van Europa want de politici willen het electoraat niet straffen. Ze willen de lonen niet laten dalen of de belastingen drastisch te verhogen. Dat is nochtans nodig om het begrotingstekort én de staatsschulden af te bouwen. Andere opties zijn inflatie en/of devaluatie, maar Spanje kan geen euro’s drukken. Dat doet de ECB en is dus afhankelijk van Frankfurt.

“Spain can't devalue its currency to make its exports more attractive and its sunny beach resorts cheaper because the euro's value is driven by Germany's bigger, competitive industrial economy.

Madrid can't slash interest rates or print money to spur borrowing and spending, because those decisions are now made in Frankfurt by the European Central Bank.

Spain could still try to stimulate growth through tax cuts and spending increases. But it has already mounted enormous stimulus spending that swelled its budget deficit to 11.4% of GDP last year, and it would need to sell more bonds to raise fresh cash. Buyers of Spanish government bonds, spooked by the prospect of a Greek default, have already demanded higher interest rates from Madrid.”

Wat als Spanje uit de eurozone stapt? Dit is een belangrijke vraag. Het zou een Argentinië-scenario betekenen. Iets wat vroeg of laat de volledige westerse wereld lijkt te zullen treffen.

“Mr. Lachman of the American Enterprise Institute is among the pessimists who doubt the government will take this course. He thinks Spain's chronic inability to restart growth will lead it to contemplate a third option: splitting the euro zone asunder by withdrawing from the common currency. That would permit a devaluation that would, at a stroke, increase Spain's competitiveness and allow the economy to grow again.
A more mainstream view holds that no government, Spain's included, would dare to brave the financial chaos such a move would unleash.

"It's extremely costly to leave the euro," said Jean Pisani-Ferry of Bruegel, a pro-European think tank in Brussels. The moment a government hinted at a possible devaluation, there would be a run on the banks and an effective default on every euro financial contract with that country. "The day you start to admit that you're thinking about it, you're in a financial mess."

... fascinating.

Greetings,

Leonidas
Chairman & CEO, 300 Quintillion Capital Inc.

Bank run wordt Country run

O ja, and by the way...

Er is een "run" op Griekenland.

8 miljard dollar vloeide reeds weg de voorbije 3 maanden. 8 miljard ... and running!

8 miljard lijkt niet meer veel. In deze wereld waarin biljoenen de nieuwe miljarden zijn. Maar Griekse private banken hadden tot nu toe slechts 30 miljard onder beheer. Als daar 8 miljard van wegvloeit. Dan kan je het een "run" beginnen noemen, Argentinië-stijl.

Ja, je hebt geen goud nodig beste lezer. Wat we zien is enkel een 'replay' van 1931. Toen er een run was op Oostenrijk. De muntencrisis waarvoor ik waarschuwde weet je wel.

Ja, toen, in 1931, was er geen Europese Unie. De EU kan Griekenland redden als ze willen. Als ze willen. Maar wie gaat de EU redden op termijn. Want dat zit eraan te komen. Eerst vallen de zwakke schakels en die worden gered door de sterke schakels. Die dan zelf zwakker worden. En uiteindelijk ook vallen.

Binnnenkort bij ons op de stoep? Wacht tot de muntencrisis Groot-Brittannië aandoet en daarna de VS. Of omgekeerd. Whatever. Whenever.


Gideon Rachmann in The Financial Times over de gevolgen van Griekenland voor de EU:

“So what happens now? It is possible that Greece may yet muddle through this crisis. But, in a world of rapidly rising sovereign debt, the next euro-crisis might only be months away. At that point, the members of the European single currency will once again be asked how much they are willing to do (and to pay) to help each other out. If the answer is still, “not very much”, the euro-area might begin to shed some of its weaker members. But the consequences could go well beyond the single currency. The EU would have a crisis of confidence and the likely result would be that other powers it has acquired, on everything from immigration to social policy, would come into question. There is more than money at stake in the Greek crisis.”


Tyler Durden van Zerohedge over de onbesluitbaarheid van de EU: Ze hebben inderdaad nog steeds geen concreet plan!

"The only thing in this world worse than Hank Paulson showing up in Congress with his initial 3-page TARP proposal giving him unlimited control over the US printing press? 12 non-Hank Paulsons, all of whom speak different languages, all of whom are hell bent on bailing everyone and everything out (just not on their political or physical dime...or 10 eurocents as the case may be), and all of whom have no idea how to bail out others' (and soon their own) economy... oh, and none of whom have access to Hank's reserve currency printer. In short, more than 24 hours after announcing a "bailout" of Greece, nobody in Europe has any idea what they need to do to actually "bail" Greece out. On the verge of tomorrow's summit during which it is widely expected that EU's new president Herman Van Rompuy will announce just what the details of [asset guaranteedebt purchaseIMF (aka US Taxpayer) to the rescue] plan will be, the utter cluelessness and confusion is unprecedented."

Risicopremies op Europese obligaties stijgen naar records.

Hieronder zie je een grafische weergave van de risicopremies op Europese overheidsobligaties in de laatste 2 jaar. Voor halfweg 2008 waren die op hun normale lage niveau's. Ten gevolge van de kredietcrisis en de schulden die de overheden hadden overgenomen van de banken begonnen de risicopremies op overheidsschuld te stijgen. Als partij kan je je namelijk indekken tegen een wanbetaling van overheden door in credit default swaps te beleggen. Hieronder zie je hoe de kost van die credit default swaps (CDS) stijgt of daalt in de loop der tijd. Hoe hoger de kost, hoe meer de markt de kans groot acht dat een overheid zijn schulden niet meer zal kunnen afbetalen. Dan gaat de markt zich hiertegen indekken, stijgt de vraag naar dergelijke CDS'en en stijgt de kostprijs.

Je ziet de kostprijs van CDS'en op Grieks overheidspapier (geel), het jongste zorgenkind Portugal (appelblauwzeegroen), Spanje (grasgroen), België (Elio Di Rupo-Roze), Finland (blauw), Noorwegen (oranje).

We tekenen voor Europa nieuwe records op in de risicopremies. Misschien ebt het weer even weg, misschien niet. Maar er komt zeker een finale golf, een tsunami.

Laten we even kijken, hoe de risicopremies voor IJsland waren... IJsland, dat voorbeeld van hoe je op relatief beschaafde manier bankroet kan gaan. Maar bankroet is bankroet. IJsland ligt nog buiten schot. Maar kijk hoe Griekenland zich op niveau's zich bevindt waar IJsland zich in de markten bevond in maart 2008. Een half jaar vooraleer het in oktober 'game over' was. Interessant...

Europese schuldencrisis zal zich verspreiden als de pest

"If you are a nerdy bond market historian like me, you could have seen this coming a mile off." Niall Ferguson, Harvard professor.

Ik heb het helemaal niet hoog op met professoren en allerhande mensen in topfuncties. De meesten zijn de oorzaak van het probleem, hebben de crisis niet zien aankomen en begrijpen vaak nog steeds niet waarom het verkeerd aan het lopen is. Maar Niall Ferguson, daar heb ik wel wat respect voor. Hij schreef al heel wat interessante boeken over de gevolgen van politieke en economische gebeurtenissen in de wereldgeschiedenis. Er zijn weinigen die de verwevenheid van economische en politieke acties op een dergelijke magistrale en duidelijke manier kunnen uitleggen. Hij ziet economische gebeurtenissen als de drijfveer van onze politieke samenleving door de eeuwen heen. Ik heb twee boeken van hem liggen: The Ascent of Money en The Cash Nexus. Beide boeken zijn ook in het Nederlands vertaald. De BBC verfilmde 'The Ascent of Money' in een schitterende documentaire.

Zie hieronder een must see interview met Niall Ferguson op Bloomberg, waarschijnlijk vrijdag gegeven. Ferguson maakt duidelijk dat de Europese schuldencrisis nog in kracht zal toenemen.



"The contagion is going to spread, it's already spreading to Spain and Portugal."

En hij noemt België als mogelijk volgende slachtoffer!

"And frankly, there is no particular reason why Belgium and Italy should be entirely free of worry."

En verder:

" This (debt crisis) could spread beyond Europe. ... The US is not far behind Greece."

"It will be extremely difficult to contain the ripple effects. ... There will be general strikes soon in the (European) countries. ... France & Germany will probably bail Greece out."

Maar daarna?

Zal men Portugal ook redden? Wat zal dit allemaal niet kosten voor de belastingbetalers van de andere landen. Europese solidariteit? Zal het zich staande houden? Wat als Spanje hulp nodig heeft? O ja, het heeft hulp nodig. Of Spanje wordt Haïti. Maar van waar zal het geld komen?

Dit is Waterloo voor de Europese bureaucraten. De hedge funds (de markten) die nu de zwakke Europese landen aanvallen zijn als Wellington die gefinancierd werd door de Rothschild bankiers. Sarkozy, Barroso, Van Rompuy hebben de hubris van een Napoleon.

Kan Europa als unie overleven als het economisch verval duidelijk wordt? Dat wordt moeilijk. Oostenrijk-Hongarije, het Ottomaanse rijk, het viel allemaal terug uiteen in vele landen.

Om de vergrijzing in dit nieuwe decennium te financieren, moeten al jaren grote begrotingsoverschotten gemaakt worden. Wat nooit gebeurde. In plaats van +5 procent, zitten we nu aan -6 tot -13 procent (Luxemburg en Finland niet meegerekend). Een devaluatie of hyperinflatie om de schuldenberg te verlichten wordt onvermijdelijk. De tijd tikt weg.

Om de Unie bijeen te houden zal compleet totalitarisme moeten ontstaan, maar we zitten echter niet veraf. Het verdrag van Lissabon en het oplegging van deze wetgeving zonder electorale goedkeuring was een beslissende stap. Nu zullen de bureaucraten gestraft worden voor hun hubris door de goden van de markt.

De hedge funds vormden waarschijnlijk de aanleiding. Zij zijn echter niet de oorzaak van het probleem. Europa een Empire? Laat me nog eens lachen.

Hedge Funds for Vendetta ?

V: The only thing you and I have in common, Mr. Creedy, is that we are both about to die.

Creedy: How do you imagine that'll happen?

V: With my hands around your neck.

Creedy: Bollocks. We've swept this whole place. You've got nothing. Nothing but your bloody knives and your fancy karate gimmicks. We have guns.

V: No. What you have are bullets and the hope that when your guns are empty I'm no longer standing, because if I am, you'll all be dead before you've reloaded.

Creedy: That's impossible. Kill him!

(Uit: V for Vendetta)


Het zit er aan te komen dat hefboomfondsen het Europese integratieverhaal eens gaan herschrijven. Mogelijk in de zin van: "kruis erover".

Maar natuurlijk gaan die horden jankende Europese bureaucraten nooit opgeven. Het zal pas stoppen, wanneer het stopt. Wanneer een ziedende bevolking Straatsburg in de fik steekt.

Een schitterende trade van het moment is 'long' relatief veilige staatsobligaties van Duitsland, Finland, e.a. De andere kant: 'short' Griekenland, Italië, Spanje en de rest van de nieuwe ontwikkelingslanden. De 'spread' is in de kassa en de kassa's lopen over bij die hefboomfondsen die nu als aasgieren rond Griekenland en co hangen.

Sarkozy, Brown, Merkel: wie weet was het allemaal ingestudeerd? Maar ze hebben de hefboomfondsen serieus 'pissed' gemaakt door vorig jaar op de top van London hen de oorlog te verklaren. Hefboomfondsen vluchten Londen, richting Genève en verder: Singapore en HongKong. De rijken vluchten uit Londen na de belastingverhoging van Brown net zoals de rijken uit Rome begonnen te vluchten na de belastingverhogingen onder keizer Commodus. Volgens Edward Gibbon het begin van de val van Rome.

Hefboomfondsen gaan de laffe streken van Brown en co echter niet zo snel vergeten. Met genoeg mankracht (lees: geld) rijten ze het Europese verhaal voor je het weet aaneen. Je moet niet zeggen dat de overheden het niet gezocht hebben. Publieke schulden woekeren als terminale kankers doorheen Barrosso's Europese "Empire" (sic).

Herinner u dat George Soros met zijn hefboomfonds Groot-Brittannië in 1992 uit de EMU kegelde? Nu kunnen er zoveel landen uitgekegeld worden dat er amper nog iets overschiet van de EMU.

Griekenland zit diep in de diarree. Ze krijgen hun schulden via obligatieuitgiftes aan de straatstenen niet meer kwijt. De rente gaat er steil omhoog. De ECB wil niet helpen. En ik ga ook niet helpen. Hulp van het IMF zou een blamage zijn voor Europa. Herstructeren en besparen is in Griekenland onmogelijk zonder dat de bevolking begint te rellen. Wanbetaling van de schulden is de laatste optie. Betalen we volgend jaar opnieuw met drachme's op de Griekse stranden?

De ECB is eigenlijk hilarisch idioot. Griekenland laten ze kreperen. Maar Estland willen ze dit jaar nog in de EMU krijgen. Met private schulden kunnen ze daar de Baltische zee vullen.

Komt er een euro voor de zwakke landen en een euro voor de sterke landen? Zou lachwekkend zijn maar die bureaucraten gaan het misschien wel uittesten.

Kunt u zich voorstellen dat landen als Griekenland, Italië, Spanje, Ierland, België één voor één uit de Europese monetaire unie vliegen? Neen? Kunt u zich een devaluatie van de euro voorstellen? Neen? Mr. Creedy kon zich in volgend filmpje ook niet voorstellen dat hij ging sterven. Hij waande zich veilig. Arme kerel, hij had geen verbeelding. Het zal hem leren. Maar zo'n mensen leren het nooit



God weet het. De euro ziet er voorlopig vanaf. Het kan tijdelijk positief voor de dollar zijn. Het kan het goud in dollars doen dalen. Maar goud kan best stevig blijven en eventueel zelfs stijgen in euro's. Als Griekenland een debacle wordt, met gegarandeerd domino-effect doorheen de monetaire unie, dan gaan we een remake zien van 1931. De Oostenrijkse Shilling onder vuur. Nadien het Britse pond van de goudstandaard gedevalueerd. Complete chaos doorheen Europa. Alles barstte in een explosie van volatiliteit. Weinigen waren voorbereid. De meeste Europeanen verloren het grootste deel van hun spaargeld.

De remake gaat er komen. Een devaluatie van de euro en daarna een devaluatie van de dollar. Of omgekeerd. Het is amper te voorspellen wie het eerst in lijn staat. Want de dollar heeft zijn eigen problemen. Californië is een veel groter drama dan Griekenland maar ze zijn daar beter in de problemen te camoufleren. Het zijn daar acteurs voor iets...

De dollar is dus geen optie. De euro is geen optie. Er is maar één optie.

Ik weet niet of 2010 hét jaar wordt. Misschien 2011, misschien 2012. Ik weet enkel dat er 1 optie is en ik kijk naar 2017.

"Beneath this mask there is more than flesh. Beneath this mask there is an idea, Mr. Creedy, and ideas are bulletproof." (V for Vendetta)

Opnieuw een goede les over de waarde van papiergeld

The Washington Post meldt dat de Noord-Koreaanse regering de munt gerevalueerd heeft. Laten we zeggen dat "revaluatie" hier een eufemisme is voor "vernietigen".

Binnenkort (volgende decennium) in uw Westerse wereld?


North Korea revalues currency, destroying personal savings
By Blaine HardenWednesday, December 2, 2009

TOKYO -- Chaos reportedly erupted in North Korea on Tuesday after the government of Kim Jong Il revalued the country's currency, sharply restricting the amount of old bills that could be traded for new and wiping out personal savings. The revaluation and exchange limits triggered panic and anger, particularly among market traders with substantial hoards of old North Korean won -- much of which has apparently become worthless, according to news agency reports from South Korea and China and from groups with contacts in North Korea.

The currency move appeared to be part of a continuing government crackdown on private markets, which have become an essential part of the food-supply system in the chronically hungry North. In recent years, some market traders have stashed away substantial amounts of cash, while establishing themselves in profitable businesses that the government struggles to control. But under the rules of the new currency system, the wealth of these traders has largely disappeared, unless it is held in euros, dollars or Chinese yuan. The revaluation replaces 1,000-won notes with 10-won notes but strictly limits the amount of old currency that can be exchanged, news reports said. According to two Web-based groups with sources in the North, that limit was set Monday at 100,000 won, which at current black-market rates amounts to $40. All North Korean currency that individuals possess in excess of that amount becomes worthless under the revaluation.

Amid widespread protests, the limit was raised to 150,000 won in cash and 300,000 won in bank savings, according to DailyNK, an online news organization that has informants in the North.

"I worked like a dog for two months for the winter, but the money became useless paper overnight," a resident of Sinuiju, a city that borders China, was quoted as saying on the Web site of Good Friends, a South Korea-based aid organization with informants in the North. China's official New China News Agency said in a report from Pyongyang, the North Korean capital, that state-run shops were closed Tuesday as sales staff posted new prices on goods. The exchange of old currency for new began Monday and will end Sunday, the news agency said, adding that the government did not explain why the revaluation had occurred. In the past year, North Korea has put increasing pressure on local markets, closing several and limiting the range of goods that can be sold in them. The government has also criminalized everyday market behavior while creating a new kind of gulag for those it deems economic criminals, according to a report released this fall by the East-West Center, a research organization established by Congress to promote understanding of Asia.

The report says security forces in North Korea have broad discretion to detain without trial nearly anyone who buys or sells in the local markets. But if traders can pay bribes, security officials will often leave them alone, the report says. If the currency move substantially cripples the operation of local markets in the North, the consequences could be severe for the millions who depend on them for food. U.N. officials have estimated that as much as half the calories consumed by North Koreans come from food bought in markets. South Korean officials said last month that North Korea appears to be on the brink of another severe food crisis, with stocks of food likely to run short by March.

Dollar steeds meer onder druk (tot de crash komt)

De dollar is opnieuw in crisis...

... en de goudprijs begint opnieuw te stijgen en kijkt niet meer achterom...

De dollar heeft vandaag een tik rond de oren gekregen nadat er op het wereldwijde web op economische websites en blogs een hype ontstond als gevolg van een artikel in de Britse krant The Independent.


Het artikel stelt dat er 'geheime plannen' zijn om de Amerikaanse dollar aan de kant te schuiven als wereldmunt. Er zouden geheime gesprekken gaande zijn tussen Rusland, China, Arabische landen, Japan, Frankrijk en Brazilië.

Het is verre van de eerste keer dat zoiets op het wereldwijde web wordt geschreven. Ikzelf heb de voorbije maanden al vele malen dit nieuws gelezen dat er achter de schermen iets werd geregeld door niet-Angelsaksische landen om de dollar als belangrijkste handelsmunt te omzeilen. Vele investeerders zoals James Sinclair, Jim Willie, Jim Puplava hebben in artikels gedetailleerd geschreven wat Robert Fisk nu schrijft (het zou me zelfs niet verwonderen dat Mr. Fisk het van hen heeft overgenomen!!) Ook voormalig Amerikaans presidentskandidaat Ron Paul heeft benadrukt dat er gesprekken bezig zijn voor een alternatieve wereldmunt. Andere politici en de media lachten hem uit!!!! Dat zijn de belangrijkste analisten die hebben zien aankomen dat goederen op een bepaald tijdstip niet langer wereldwijd in dollars zouden worden betaald. Ik kom hier nog verder op terug met een waslijst aan links. (Ook andere beleggers zoals Jim Rogers, Marc Faber, Peter Schiff, Gerald Celente, et cetera voorspellen een dollar ineenstorting maar waren volgens mij nooit zo specifiek.)

Zelf kon ik ook wel bedenken dat na wat er de laatste jaren allemaal is gebeurd, andere landen de autoriteit van de dollar niet meer langer wilden respecteren. Het staat allemaal in de sterren geschreven.

De voorbije maanden werden mensen met ideëen over geheime gesprekken tussen China en Rusland en co nog gecatalogeerd als 'conspiracy theorists'. Samenzweringstheorieën zijn het en daarom wordt het weggelachen door de zogenaamde intelligentsia, professoren en economen allerhande. Maar nu een artikel in The Independent staat, geschreven door de zeer gerespecteerde journalist Robert Fisk (Midden-Oosten journalist die 3 keer Osama Bin Laden kon interviewen) slaat de onrust precies toe. Natuurlijk is het een samenzwering en ditmaal tegen de VS. Het is niet omdat het een samenzwering is dat het geen realiteit is. Samenzweringen gebeuren elke dag. Maar je moet nu eenmaal begrijpen dat de financiële crisis van die aard is, zo groot van omvang is, dat het de wereldwijde machtsverhoudingen tussen landen grondig zal vertekenen. Achter, en tegenwoordig ook vaak vóór, de schermen woedt een economische wereldoorlog. Ik denk niet dat ik hiermee overdrijf.

Nu goed, de laatste jaren waren er steeds wel beleggers die de dollar in vraag stelden als wereldmunt, maar sinds de financiële crisis is er toch ook uit politieke hoek meer en meer tegenwind gekomen voor de dollar. Russische en Chinese politici zijn al meer dan een jaar bezig met de dollar publiekelijk in vraag te stellen. En de laatste maanden en weken begonnen ook de Wereldbank, het IMF en zelfs de Verenigde Naties te pleiten voor een nieuwe wereldmunt!!

Het valt nu af te wachten wat dit alles zal geven. Het nieuws rond het artikel is op dit moment zelfs positiever voor goud dan dat het negatief is voor de dollar. Want goud ging vandaag als een raket omhoog. Niet alleen in dollartermen. Ook in euro's en andere munten wist het sterk te stijgen. Goud heeft in dollars nu opnieuw het record gebroken. Het dak is er af. In euro-termen zitten we nog ongeveer 10% van het record dat begin dit jaar werd opgetekend. Het blijft dus interessant om goud te kopen, zeker voor euro-beleggers, maar natuurlijk ook voor dollarbeleggers.

Want dit verhaal is nog lang niet gedaan!! Dit is nog maar goed begonnen! De muntencrisis die ik voorspel is nu vanuit zijn beginstadium langzaam aan het evolueren naar een kritiek punt. Niet alleen de dollar zal in vraag worden gesteld. Goud toont dat alle munten in vraag moeten én zullen worden gesteld.

Ook de euro zal in vraag worden gesteld, net als de Britse pond. Net als de VS hebben de overheden die deze munten beheren een schuldenberg gecreëerd die niet meer af te betalen is zonder devaluatie of hyperinflatie. Dit is wat we zullen zien in het volgende decennium, een decennium dat binnen 3 maanden begint!!

Wat we zullen zien, is een crisis van papier en digitaal geld zoals we het nu kennen. De vertrouwenscrisis in deze betaalmiddelen is al een tijd bezig maar zal steeds erger worden totdat het vertrouwen opeens ontploft zoals een vulkaan. Onverwacht snel. En weinigen zullen voorbereid zijn.

Het artikel in The Independent zegt dat men olie niet meer in dollars zal betalen, maar in een 'mandje' van andere munten waaronder de yen, de yuan, de euro, een pan-Arabische munt en... goud. Jawel, goud! Want goud is geld!! Meer dan iets anders!

Dit zal ook met zekerheid betekenen dat olie duurder wordt, voornamelijk in Amerika wat er de economische crisis nog zal versterken.

Het artikel zegt dat deze transitie naar nieuwe munten binnen negen jaar zal plaatsvinden. Ik denk niet dat dit zo makkelijk te plannen zal zijn. Het zal sneller gebeuren. Het zal meer onverwacht gebeuren. Het zal niet zo zijn als met de invoering van de euro, dat burgers dit van maanden, zeg maar jaren, tevoren zullen weten. Zelfs de politici zullen dit amper weten. Het zal door een kleine groep van mensen worden doorgevoerd. Snel en krachtig in een verrassingseffect.

Hierbij vind je een zeer interessant interview met Max Keiser die zijn reactie geeft op het gepubliceerde artikel en de toekomst van de dollar. Max Keiser is al lang zeer negatief over de wereldeconomie, over de schuldenberg van de VS en de positie van de dollar. Hij draait dan ook niet rond de pot. Zijn vervelende stem moet je erbij nemen.



Haha!!! Ik bekijk deze filmpjes nadat ik deze tekst schreef en de reacties komen redelijk overeen met de mijne. Russian Today profiteert gretig van het negatieve nieuws over de dollar om de zaken wat uit te vergroten. De interviewster haalt naar mijn mening zeer terecht twee maal aan dat deze muntencrisis eigenlijk ook een vorm van economische oorlogsvoering is. Wel, het belang van een dollarcrisis kan niet onderschat worden. Hier nog een interview met Gerald Celente, die de financiële crisis van 2007-2009 voorspelde, met zeer belangrijke opmerkingen over de dollar, Amerika, goud:



Wat me wel een aangename verrassing was, is de deadline voor deze 'muntentransitie', die werd gesteld in 2018, aldus het artikel van Robert Fisk.

Iemand vroeg me op deze site ooit eens hoelang en hoe ver ik de goudprijs zie stijgen. Mijn antwoord was 9300 dollar en 2017. Ik denk nog steeds dat 2017 een goede (maar toch enigszins ruwe) schatting is voor een mogelijke top van de goudprijs. Dat het idee voor de deadline van deze zogenaamde muntentransitie daar niet ver van af ligt, is een goed teken.

Deze data liggen nog ver van ons af maar dit wil allerminst zeggen dat je moet wachten met je voor te bereiden op deze stijging. De stijging van de goudprijs gebeurt terwijl ik dit schrijf. En zoals je ziet, kan het plots accelereren. Ik ben ervan overtuigd dat wanneer op een bepaald moment de muntencrisis zo hard in kracht toeneemt, de vraag naar goud zo groot zal zijn dat er géén goud in fysieke vorm meer te koop zal zijn. Tenzij op de zwarte markt en dit dan aan véél keren de op dat moment 'officieel' gehanteerde prijs.

De goudprijs is nu in dollars gestegen naar een recordniveau. Maar de zilverprijs noteert nog meer dan 20% onder zijn record. Als goud nog even door blijft stijgen (en ik denk zelf dat het de komende maanden nog sterk kan doorstijgen), dan gaat de zilverprijs regelrecht ONTPLOFFEN !! Dan gaan we opnieuw dagen zien waarbij zilver met 1 dollar per dag stijgt. Kleine correcties zijn natuurlijk meer dan mogelijk. Deze correcties zullen plaatsvinden tot het 50 dagelijkse gemiddelde bereikt wordt. In vorige hausses van goud en zilver corrigeerden de prijzen ook vaak tot deze voortschrijdende gemiddelden. Als je wil weten wat het 5o dagelijkse gemiddelde is (de gemiddelde prijs van goud of zilver gedurende de laatste 50 handelsdagen) dan kan je dat makkelijk aanvragen op grafiek. Bijvoorbeeld op stockcharts.com




Indien nodig gebruik je de code "$GOLD" of "$SILVER" om de juiste grafiek te krijgen. De blauwe lijn is het 50 dagelijkse gemiddelde. Van goud is dit momenteel 972 dollar, van zilver is dit 15,3 dollar. Het zijn voortschrijdende gemiddelden waarmee wordt bedoelt dat ze elke dag aangepast worden. Als de goudprijs stijgt de komende dagen, dan zal het gemiddelde ook stijgen (zeker in het huidige geval want we zagen de laatste weken geen sterke daling). Dus de 50 daagse gemiddelden kunnen ook sterk beginnen stijgen. Een correctie tot deze gemiddelden is zeker een koopkans, maar dat kan hoger liggen dan de huidige prijs.

Het mag ook evident zijn dat de aandelen van goud- en zilvermijnen door het dak aan het gaan zijn. Deze kunnen blijven stijgen en zelfs sneller dan de goudprijs. Toch blijft het allerbelangrijkst om in de portefeuille eerste een voldoende positie in fysiek edelmetaal op te bouwen. Dit is het allerbelangrijkst met een muntencrisis in het vooruitzicht.

"We are out of money"

Vergeet: "Yes, we can!". Vergeet: "Change has come to America".

De nieuwe slogan, het nieuwste citaat uit de mond van Obama, met meer waarheid dan ooit tevoren, toont op simpele wijze aan dat de Verenigde Staten van Amerika bankroet zijn. Weinigen zullen geloven dat het daadwerkelijk gaat gebeuren. Het gaat niet gebeuren. Het IS aan het gebeuren.

Op 23 mei zei President Obama, de eerste anders-gepigmenteerde president van de VS de volgende gevleugelde woorden tijdens een radioprogramma:

"We are out of money".

"We hebben geen geld meer." End of Story. Point Final.

Had ik al mijn zuurverdiende centen in papiergeld of digitaal geld, of godbetert een lening voor een huis, ik zou niet slapen vannacht. Ik ga echter slapen en zacht.

Panikeer niet. Ze hebben het geld niet. En ze geven het eindelijk toe. Maar ze zullen het maken. Neen, ze zullen het niet drukken op papier. Ze zullen drukken op "den knop", en ze zullen digitaal geld maken, op computerrekeningen. En wanneer we zullen inzien dat het op niets dan een illusie gebaseerd is, zal het al lang waardeloos zijn. We zullen in 2020 goed lachen en ons een generatie lang blijven afvragen: "Hoe konden we zo stom zijn dat we in dat digitaal geld geloofden???!!!" En twee generaties daarna zal dezelfde fout opnieuw gemaakt worden. De geschiedenis herhaalt zich altijd, nooit op exact dezelfde manier, maar er zijn steeds veel gelijkenissen.

De ondertussen gemanipuleerde en kapotgefraudeerde goudprijs voor papiergoud die wereldwijd nog steeds als de standaard wordt genomen is langzaam opnieuw aan het stijgen de laatste weken. Mogelijk opnieuw richting 1000 dollar en dan erdoor. De prijs doet er niet meer toe. Je hebt het of je hebt het niet. De meesten hebben het niet. En zo gaat het altijd. Iedereen zal het nodig hebben in het komende decennium. Het decennium waarin de westerse wereld bankroet gaat, de babyboomers de verrassing van hun leven zullen tegenkomen en het einde van de welvaartstaat.

Er is GEEN weg meer terug. De afslag naar de GULDEN middenweg ZONDER pijn hebben we lang geleden achter ons gelaten. De oplossingen hadden eerder moeten genomen worden. Namelijk stoppen met onzinnig spenderen door de overheid, sparen voor de toekomst, voor de vergrijzing, stoppen met onzinnig consumer op basis van krediet, huizen kopen enkel met geld dat er niet is. Maar noch de politici van die dag, noch de burgers zelf wilden die harde noot kraken. Nu komt de vendetta.

"So we have a short-term problem and we also have a long-term problem. The short-term problem is dwarfed by the long-term problem. And the long-term problem is Medicaid and Medicare." (Obama, 23 mei 2009)

Obama doelt met Medicaid en Medicare op de Amerikaanse gezondheidszorg, die zullen de komende decennia tientallen biljoenen dollars kosten waarvoor op dit moment nog geen cent is opzijgezet. U dacht dat België de enigste was die de vergrijzing nooit zal kunnen betalen? Mis, het ganse Westen zal de vergrijzing nooit kunnen betalen. Inflatie en de babyboomers hun spaargeld wordt waardeloos vooraleer het via erfenis wordt doorgegeven aan de volgende generatie. Onderstreep mijn woorden.

Obama lijkt zelfs te weten wat ik weet. Namelijk dat dit slechts het begin van de crisis is. Dat dit niets is vergeleken met wat de wereld de komende jaren staat te wachten. En maak niet de denkfout dat het enkel de VS is. Europa is er zo mogelijk nog erger aan toe. Europa, inefficiënt tot en met, zal dit decennium amper overleven en ik verwacht een stadsvlucht die iedereen zal verbazen. Een complete sociale ineenstorting.

Dit mag allemaal grootspraak, waanzin en onzin lijken. Maar ik heb mijn geschiedenis geleerd. En de geschiedenis leert dat weinigen van de geschiedenis leren.

"Het uitgeven van papiergeld zal duidelijk maken dat goud niet noodzakelijk is." (Mirabeau, Frans politicus, 1790, net voor de Franse hyperinflatie en voor de 19de eeuw, de eeuw van gouden en zilveren standaardsystemen.)

De huidige acties van overheden in de volledige westerse wereld zijn herhaaldelijk in het verleden al eerder toegepast door landen en wereldrijken die het bankroet en/of de hyperinflatie niet konden afwenden, economieën waarin de recessie een depressie werd. Alle acties van de overheden zullen onsuccesvol zijn en zullen de crisis enkel verergeren en de duur ervan verlengen.

De ganse westerse wereld is in de greep van economische en natuurwetten die recht naar de diepte wijzen. Ondergang.

"As night follows day, a boom is always followed by a bust; the bigger the boom the bigger the bust."

"Het universum is niet statisch. Elke component, van het kleinste elektron tot het grootste sterrenstelsel, is in continue beweging en het kan die beweging nooit voor altijd in dezelfde richting aanhouden. Vroeg of laat is de cyclus compleet, houdt de beweging op, of gaat de beweging verder in de tegenovergestelde richting." (J.L. Cloudsly-Thompson)

De monetaire crisis die ik verwacht zal komen en zal uiteindelijk de meerderheid onvoorbereid treffen. Misschien zal het niet onverwacht zijn, maar de meerderheid zal wel onvoorbereid zijn omdat ze steeds de hoop koesterden dat de problemen hen niet in hun tijd en op hun plaats zouden treffen.

Het is decennia geleden dat zoveel landen de dollar als wereldmunt in vraag stelden. Rusland, China, andere Aziatische landen, Brazilië, Argentinië, Arabische landen, allemaal bereiden ze zich voor op de ineenstorting van de dollar. Achter de schermen bereiden ze zich voor en plots zullen de gordijnen open gaan. Ofwel door een devaluatie uitgevoerd door de Amerikaanse overheid in één pennetrek, ofwel door een langdurige inflatie uitgevoerd door de Amerikaanse centrale bank in opdracht van de overheid en de bankiers die heersen op Wall Street en tot ver over het land en de wereld. Beiden acties zullen de dollar minder waard maken ten opzichte van andere munten die zich op hun beurt ook zullen devalueren/inflateren. Enkel één vorm van geld zal de winnaar blijken te zijn op het einde van het spel: Echt geld namelijk: echt goud en echt zilver.

"It's going to end badly. We are not at the bottom; we aren't even near the bottom. In terms of the Great Depression, we are in 1931 or so; the bottom is ahead of us. I expect the dollar to default in the next few months after a General Motors and Chrysler bankruptcy convinces everyone that we are truly in a depression.

It's going to get worse, much worse as the insane financial policies of both political parties over the past fifty years come to their inevitable conclusion. The United States is bankrupt and soon the rest of the world will realize it. The days of writing checks in the firm belief the rest of the world will not cash them are over. The United States has had 89 years of being able to live beyond our means as a result of being the world's reserve currency. It's over and the deconstruction of the United States has begun." (Bob Moriarty, 20 April 2009)

In alle Baltische Staten.

Ik heb helaas weinig tot geen tijd om momenteel berichten op deze blog te plaatsen. Jammer omdat de laatste weken heel wat interessante dingen zich ontwikkelen. Niet jammer omdat er ook andere belangrijke zaken zijn. De laatste weken pendel ik wat tussen de Baltische Staten, België en Luxemburg. Er valt wel wat over te zeggen.

Vandaag, vrijdag 27 maart, stond er nog een artikel op bloomberg over de 'bust in the baltic'. Het gaat hier niet over boezems, hoewel die er ook meer dan prominent aanwezig zijn. Nee, het gaat eerder over implosie van de markt in huizen en appartementen. De prijzen zijn daar al met 25% gedaald, zeggen de bronnen in het artikel. Nu al. Ik snap het zelf amper. Ik zag er amper “Te koop”-borden aan de huizen en appartementen hangen. Helemaal in tegenstelling tot in België bijvoorbeeld, waar de borden meer en meer frequent het straatbeeld beginnen te vormen en domineren. Ik zag er nog appartementen met een kostprijs van 3500 per vierkante meter. Voor 100 vierkante meter appartement op 20 km van Riga, wel een nieuw luxe-appartement, is de vraagprijs dus 350.000 euro. Leg maar neer. Ik wou een immobiliënkantoor binnengaan en voor de lol bieden op een huis. Ik zou beginnen met een bod dat 50% lager dan de vraagprijs lag. Daarna zou ik zeggen dat ik ook met goud of zilver wou betalen, maar dan moest nog eens 50% van de prijs af. We zitten in een verkopersmarkt, voor huizen is dit nu een wereldwijd fenomeen. In een verkopersmarkt hebben kopers het voor het zeggen. Zij bepalen de prijs omdat slechts weinigen kunnen betalen. De laatste 25 jaar was de huizenmarkt een kopersmarkt en de verkopers hadden het voor het zeggen. Zij bepaalden de prijs en vroegen steeds meer en meer. Die pret is nu gedaan. Maar velen, de meeste mensen, hebben het nog niet door.

De laatste weken waren er interessante ontwikkelingen in de financiële wereld. De bankaandelen stegen keihard. Sterke dalingen worden afgewisseld met sterke stijgingen. Maar de dalingen verwoesten nog steeds meer dan de stijgingen kunnen recupereren. Zoals ik in een van mijn laatste stukken schreef, ik ga er niet op wedden of bankaandelen de komende maanden nu gaan stijgen of dalen. Er zijn argumenten voor een verdere stijging maar ook voor opnieuw een daling. Het is best mogelijk dat we een gigantisch sterke rally op de beurzen krijgen, dat gebeurde ook tijdens de vorige Depressie in 1933. Ondanks de rally bleef het een Depressie. En daarna gingen de beurzen opnieuw dalen. Ik probeer er me niet druk in te maken. Maar natuurlijk had ik 100% winst kunnen maken op KBC als ik op het laagste moment was ingestapt. Het aandeel had echter ook kunnen blijven instorten tot 5,4,3 etc. Het kan nog steeds gebeuren. Ik lig er niet meer wakker van. Nu moeten we opnieuw naar andere zaken kijken. De munten bijvoorbeeld en de prijzen van goederen.

Een CEO van BlackRock, een grote Amerikaanse financiële instelling, zegt dat 80% van de crisis achter ons ligt. Hij zegt wel dat de komende 20% de meest zware zullen zijn. Ik vind hem te optimistisch, veel te optimistisch. Het waren de mannen van BlackRock die in 1982 begonnen zijn met derivaten te fabriceren. Ik weet het nog goed. En ik weet nog veel beter wat er allemaal na 1982 gebeurde. Via derivaten werd jaar na jaar meer krediet in de markten gepompt. Dankzij deze doping gingen de markten stijgen van 1982 tot 1999. 1982 vormt een mijlpaal in de moderne financiële geschiedenis. Het was het begin van de “boom” die de wereld zou doen barsten. De barst die we nu ervaren.

Ik denk dat 20% van de crisis misschien achter ons ligt. Niet meer dan dat. Ruwweg kan ik hier zeggen dat 20% van de crisisjaren die we nu begonnen zijn uit de kredietcrisis zal bestaan. 50% voorbehouden voor de muntencrisis. (En dat moet nog goed beginnen hé). Dan blijft er nog 30% over. Wat zouden we eens zeggen. Wel, zeker nog een 20-tal procent voor de oliecrisis. Doe er ook maar de voedselcrisis bij en tekorten van allerhande goederen en grondstoffen. Dan nog 10% voor oorlog, rellen en revoluties. Waarschijnlijk te weinig voor dit laatste. Het is dan ook ruwweg bepaald. Weet ook heel goed dat al deze problemen onderling sterk met elkaar verbonden zijn.

Eind vorig jaar schreef ik dat we aan de “vooravond” stonden van een muntencrisis. Het is in elk geval beginnen schemeren, misschien is het al donker geworden. Even de gordijnen open doen… Yep, het is donker.

Op 18 maart is de Fed, de Amerikaanse centrale bank, officieel begonnen met geld te drukken om obligaties op te kopen. Quantitative easing heet dit in het jargon. Een duur, fancy, woord voor geld printen. Een moeilijk woord zodat ruim 90% van de bevolking niet zou begrijpen wat er aan het gebeuren is. Om het geleerd te doen lijken, zodat het moet overkomen dat de beleidsmakers weten waar ze mee bezig zijn, met de economie te redden. Echter, ze rijden de economie de afgrond in. Geen enkel land in de wereldgeschiedenis is rijk geworden met geld te printen. Ik ga er mijn geld niet op zetten dat het nu wel zal lukken. Geld drukken creëert GEEN welvaart. Het vernietigt welvaart. Productie en sparen creëren welvaart. Iets wat de westerse wereld is verleerd.

1694 - ???? : R.I.W. (Rest in War)

De Britse centrale bank heeft wel degelijk in 2009 geschiedenis gescheven door voor het eerst in haar 315-jarige geschiedenis de rente te laten dalen tot onder het niveau van 2%. De rente staat er nu op 1,5%.

Door deze lage rente wordt het zeer goedkoop om geld te lenen. De bedoeling van de centrale bank is om geld zo goedkoop te maken, dat mensen weer beginnen lenen en met dat geleend geld beginnen te consumeren. In de Verenigde Staten is geld ondertussen zo goed als gratis geworden aangezien de rente daar zich tussen de 0% en 0,25% bevindt. Ook al historisch.

De gevolgen van al dit goedkoop geld zullen catastrofaal blijken, aangezien de huidige acties de komende jaren zullen resulteren in de complete verwoesting en ontwaarding van papiergeld.



Op bovenstaande grafiek zie je de waarde van de Britse pond afkalven sinds het ontstaan van de Bank of England in 1694. Sindsdien daalde de waarde van de pond met ruwweg 95%. Weet goed dat dit niet hoeft te zeggen dat het opnieuw zeer lang zal duren vooraleer de munt opnieuw met 95% zal dalen. Er hoeft niet zoveel tijd over te gaan. De percentages zijn enigzins misleidend aangezien de pond sinds 1775 ook met meer dan 90% is gedaald en sinds 1900 ook nog eens met meer dan 90%. Die laatste percentjes maken niet veel uit, zou je zeggen. Het probleem is dat een munt oneindig veel keer 90% in waarde kan dalen zonder helemaal waardeloos, zeg maar 'nul', te worden.

Het is niet onbelangrijk om de situatie te schetsen waarin deze centrale bank werd opgericht. In de jaren voordien was Lodewijk de Veertiende, de Zonnekoning, aan het toppunt van zijn macht gekomen. Zijn arrogantie en oorlogslust kende geen grenzen. Een grote Europese coalitie, onder leiding van Engeland onder Willem III en met bondgenoten zoals het Heilig Roomse Rijk, Nederland, Spanje, Zweden en het hertogdom van Savoie, gingen een oorlog aan tegen Frankrijk die een coalitie vormde met Ierland. Een oorlog ontstond van 1688 tot 1697 en de veldslagen werden voornamelijk uitgevochten in Namen, Charleroi, Bergen en... Barcelona. De Walen hebben er goed van gehad dus...

De oorlog kostte Engeland ongelooflijk veel geld. De schulden van Engeland werden groter en groter naarmate de oorlog vorderde... In 1694 werd de Bank van Engeland opgericht, als privé bank die geld leende aan de Engelse politiek en militaire macht. De eerste lening bedroeg 1,2 miljoen pond maar de bank was onmiddelijk voor de helft op lucht gebaseerd. Slechts 750.000 pond werd in deposito's in de bank gehouden de rest van het geld werd gecreëerd via het systeem van fractionele reserves. De manipulatie door de eeuwen heen was begonnen.

Oorspronkelijks was de waarde van 1 Britse pond gelijk aan 1 pond sterling zilver. Je voelt me al aankomen... Dat bleef niet lang zo. Er kan ongeveer 372 gram zilver (92,5% puur) in 1 pond sterling. Als mijn berekeningen kloppen krijg je vandaag, 15 januari 2008, voor 1 Britse pond 4,3 gram zilver (100% puur). Van een ontwaarding van de pond ten opzichte van zilver gesproken!

Niemand laat er zijn slaap voor, want wie kent de geschiedenis?

Ik zal het later nog eens hebben over wat in Engeland in 1717 gebeurde. Het was een schande en het omgekeerde zou wel eens 300 jaar later kunnen gebeuren!! Het kan een schisma betekenen...

In mijn vorige post scheef ik ook dat ik dacht dat de Zweedse Riksbank de oudste centrale bank ter wereld is. Wikipedia geeft me alvast gelijk.

Ook weer een mooie geschiedenis. De Riksbank ontstond in 1668 als opvolger van de Stockholm Banco. De Stockholm Banco, opgericht in 1656 en één van de eerste banken ter wereld die papiergeld uitgaf (uitgezonderd de Chinezen), ging al snel failliet omdat het meer papiergeld had uitgegeven dan dat er onderpand in de bank was. Hallo! De geschiedenis keert weer en weer. De grote lijnen zijn geen toeval!!

De baas van de Stockholm Banco werd ter dood veroordeeld (Hallo Maurice Lippens, hallo tientallen Amerikaanse CEO's van banken die in de problemen kwamen, hallo bankierswereld!!?) Maar de Palmstruch, de toenmalige CEO, verkreeg genade van de Zweedse koning.

Wat een mooi sprookje. Hieronder zie je een brief ter waarde van 50 Zweedse daler van in de jaren 1660.

Hieronder vind je een mooie grafiek wat aandelen sinds het ontstaan van de centrale bank in 1694 presteerden. Tot 1853 volgt men een index van aandelen van bedrijven in het Britse Rijk vanaf rond 1900 de Amerikaanse Dow Jones. Daartussen werd de Clement-Burgess index gebruikt. Iedereen die iets van grafieken kent ziet dat we een enorme stijging hebben gekend. Een parabool. What goes up, most come...?

In 1913 werd de laatste nieuwe Amerikaanse centrale bank opgericht. Toevallig net voor WO I ?

Ik heb het er moeilijk mee. De Fed, zoals de centrale bank wordt genoemd, werd opgericht om bankencrisissen zoals die van 1907 te vermijden. Daarnaast was het ook de bedoeling om het Britse Rijk te financieren. Onder meer hun oorlogspreparaties. Want het Britse Rijk was toen aan het werken aan een machtsevenwicht in Europa.

Het is een interessante grafiek en het doet een mens denken.

Het volgende ook: Garet Garett schijft in 1932 " A bubble that broke the world".

"Debt in the present order of magnitude began with the World War. Without credit, the war could not have continued above four months; with benefit of credit it went more than four years."

Het doet mij besluiten dat zonder de oprichting van de Amerikaanse centrale bank in 1913 geen Wereldoorlog langer dan een half jaar mogelijk was. De Amerikaanse centrale bank financierde de oorlog met zelf gedrukt geld, of beter gezegd krediet.