Ik wist dat ik goud had moeten kopen!

"Yo sabia que debia haber comprado el oro!"

Kom me niet zeggen, dat ik het niet gezegd heb. ... "When the shit hits the fan".

U wilt weten wat goud doet als een munt gedevalueerd wordt?

Kijk niet verder dan Venezuela waar begin dit jaar de Venezolaanse bolivar gedevalueerd werd.



Het idee dat je je hier niet op moet voorbereiden, is waanzin!

De devaluatie gebeurt steeds overnacht. Je wordt wakker en "PLONG" de munt is gevallen. En de goudprijs is omhoog geschoten. De wekker zal niet afgaan, net vóór de devaluatie.

De devaluatie van de papieren munt, is de facto een revaluatie van het fysieke goud.

Kijk hier, hoe de goudprijs steeg in Argentijnse peso tijdens de devaluatie in dat land in 2002.

"BONKERS"

Je zal er maar vooraf aan gedacht hebben om goud te kopen en het uiteindelijk niet gedaan hebben. De helft van je spaargeld weg, overnacht. Een nachtmerrie.

Met dank aan het artikel van I.M. Vronsky. Er zijn ook nog andere mooie, ontnuchterende grafieken te vinden.

Opnieuw een goede les over de waarde van papiergeld

The Washington Post meldt dat de Noord-Koreaanse regering de munt gerevalueerd heeft. Laten we zeggen dat "revaluatie" hier een eufemisme is voor "vernietigen".

Binnenkort (volgende decennium) in uw Westerse wereld?


North Korea revalues currency, destroying personal savings
By Blaine HardenWednesday, December 2, 2009

TOKYO -- Chaos reportedly erupted in North Korea on Tuesday after the government of Kim Jong Il revalued the country's currency, sharply restricting the amount of old bills that could be traded for new and wiping out personal savings. The revaluation and exchange limits triggered panic and anger, particularly among market traders with substantial hoards of old North Korean won -- much of which has apparently become worthless, according to news agency reports from South Korea and China and from groups with contacts in North Korea.

The currency move appeared to be part of a continuing government crackdown on private markets, which have become an essential part of the food-supply system in the chronically hungry North. In recent years, some market traders have stashed away substantial amounts of cash, while establishing themselves in profitable businesses that the government struggles to control. But under the rules of the new currency system, the wealth of these traders has largely disappeared, unless it is held in euros, dollars or Chinese yuan. The revaluation replaces 1,000-won notes with 10-won notes but strictly limits the amount of old currency that can be exchanged, news reports said. According to two Web-based groups with sources in the North, that limit was set Monday at 100,000 won, which at current black-market rates amounts to $40. All North Korean currency that individuals possess in excess of that amount becomes worthless under the revaluation.

Amid widespread protests, the limit was raised to 150,000 won in cash and 300,000 won in bank savings, according to DailyNK, an online news organization that has informants in the North.

"I worked like a dog for two months for the winter, but the money became useless paper overnight," a resident of Sinuiju, a city that borders China, was quoted as saying on the Web site of Good Friends, a South Korea-based aid organization with informants in the North. China's official New China News Agency said in a report from Pyongyang, the North Korean capital, that state-run shops were closed Tuesday as sales staff posted new prices on goods. The exchange of old currency for new began Monday and will end Sunday, the news agency said, adding that the government did not explain why the revaluation had occurred. In the past year, North Korea has put increasing pressure on local markets, closing several and limiting the range of goods that can be sold in them. The government has also criminalized everyday market behavior while creating a new kind of gulag for those it deems economic criminals, according to a report released this fall by the East-West Center, a research organization established by Congress to promote understanding of Asia.

The report says security forces in North Korea have broad discretion to detain without trial nearly anyone who buys or sells in the local markets. But if traders can pay bribes, security officials will often leave them alone, the report says. If the currency move substantially cripples the operation of local markets in the North, the consequences could be severe for the millions who depend on them for food. U.N. officials have estimated that as much as half the calories consumed by North Koreans come from food bought in markets. South Korean officials said last month that North Korea appears to be on the brink of another severe food crisis, with stocks of food likely to run short by March.

Dollar steeds meer onder druk (tot de crash komt)

De dollar is opnieuw in crisis...

... en de goudprijs begint opnieuw te stijgen en kijkt niet meer achterom...

De dollar heeft vandaag een tik rond de oren gekregen nadat er op het wereldwijde web op economische websites en blogs een hype ontstond als gevolg van een artikel in de Britse krant The Independent.


Het artikel stelt dat er 'geheime plannen' zijn om de Amerikaanse dollar aan de kant te schuiven als wereldmunt. Er zouden geheime gesprekken gaande zijn tussen Rusland, China, Arabische landen, Japan, Frankrijk en Brazilië.

Het is verre van de eerste keer dat zoiets op het wereldwijde web wordt geschreven. Ikzelf heb de voorbije maanden al vele malen dit nieuws gelezen dat er achter de schermen iets werd geregeld door niet-Angelsaksische landen om de dollar als belangrijkste handelsmunt te omzeilen. Vele investeerders zoals James Sinclair, Jim Willie, Jim Puplava hebben in artikels gedetailleerd geschreven wat Robert Fisk nu schrijft (het zou me zelfs niet verwonderen dat Mr. Fisk het van hen heeft overgenomen!!) Ook voormalig Amerikaans presidentskandidaat Ron Paul heeft benadrukt dat er gesprekken bezig zijn voor een alternatieve wereldmunt. Andere politici en de media lachten hem uit!!!! Dat zijn de belangrijkste analisten die hebben zien aankomen dat goederen op een bepaald tijdstip niet langer wereldwijd in dollars zouden worden betaald. Ik kom hier nog verder op terug met een waslijst aan links. (Ook andere beleggers zoals Jim Rogers, Marc Faber, Peter Schiff, Gerald Celente, et cetera voorspellen een dollar ineenstorting maar waren volgens mij nooit zo specifiek.)

Zelf kon ik ook wel bedenken dat na wat er de laatste jaren allemaal is gebeurd, andere landen de autoriteit van de dollar niet meer langer wilden respecteren. Het staat allemaal in de sterren geschreven.

De voorbije maanden werden mensen met ideëen over geheime gesprekken tussen China en Rusland en co nog gecatalogeerd als 'conspiracy theorists'. Samenzweringstheorieën zijn het en daarom wordt het weggelachen door de zogenaamde intelligentsia, professoren en economen allerhande. Maar nu een artikel in The Independent staat, geschreven door de zeer gerespecteerde journalist Robert Fisk (Midden-Oosten journalist die 3 keer Osama Bin Laden kon interviewen) slaat de onrust precies toe. Natuurlijk is het een samenzwering en ditmaal tegen de VS. Het is niet omdat het een samenzwering is dat het geen realiteit is. Samenzweringen gebeuren elke dag. Maar je moet nu eenmaal begrijpen dat de financiële crisis van die aard is, zo groot van omvang is, dat het de wereldwijde machtsverhoudingen tussen landen grondig zal vertekenen. Achter, en tegenwoordig ook vaak vóór, de schermen woedt een economische wereldoorlog. Ik denk niet dat ik hiermee overdrijf.

Nu goed, de laatste jaren waren er steeds wel beleggers die de dollar in vraag stelden als wereldmunt, maar sinds de financiële crisis is er toch ook uit politieke hoek meer en meer tegenwind gekomen voor de dollar. Russische en Chinese politici zijn al meer dan een jaar bezig met de dollar publiekelijk in vraag te stellen. En de laatste maanden en weken begonnen ook de Wereldbank, het IMF en zelfs de Verenigde Naties te pleiten voor een nieuwe wereldmunt!!

Het valt nu af te wachten wat dit alles zal geven. Het nieuws rond het artikel is op dit moment zelfs positiever voor goud dan dat het negatief is voor de dollar. Want goud ging vandaag als een raket omhoog. Niet alleen in dollartermen. Ook in euro's en andere munten wist het sterk te stijgen. Goud heeft in dollars nu opnieuw het record gebroken. Het dak is er af. In euro-termen zitten we nog ongeveer 10% van het record dat begin dit jaar werd opgetekend. Het blijft dus interessant om goud te kopen, zeker voor euro-beleggers, maar natuurlijk ook voor dollarbeleggers.

Want dit verhaal is nog lang niet gedaan!! Dit is nog maar goed begonnen! De muntencrisis die ik voorspel is nu vanuit zijn beginstadium langzaam aan het evolueren naar een kritiek punt. Niet alleen de dollar zal in vraag worden gesteld. Goud toont dat alle munten in vraag moeten én zullen worden gesteld.

Ook de euro zal in vraag worden gesteld, net als de Britse pond. Net als de VS hebben de overheden die deze munten beheren een schuldenberg gecreëerd die niet meer af te betalen is zonder devaluatie of hyperinflatie. Dit is wat we zullen zien in het volgende decennium, een decennium dat binnen 3 maanden begint!!

Wat we zullen zien, is een crisis van papier en digitaal geld zoals we het nu kennen. De vertrouwenscrisis in deze betaalmiddelen is al een tijd bezig maar zal steeds erger worden totdat het vertrouwen opeens ontploft zoals een vulkaan. Onverwacht snel. En weinigen zullen voorbereid zijn.

Het artikel in The Independent zegt dat men olie niet meer in dollars zal betalen, maar in een 'mandje' van andere munten waaronder de yen, de yuan, de euro, een pan-Arabische munt en... goud. Jawel, goud! Want goud is geld!! Meer dan iets anders!

Dit zal ook met zekerheid betekenen dat olie duurder wordt, voornamelijk in Amerika wat er de economische crisis nog zal versterken.

Het artikel zegt dat deze transitie naar nieuwe munten binnen negen jaar zal plaatsvinden. Ik denk niet dat dit zo makkelijk te plannen zal zijn. Het zal sneller gebeuren. Het zal meer onverwacht gebeuren. Het zal niet zo zijn als met de invoering van de euro, dat burgers dit van maanden, zeg maar jaren, tevoren zullen weten. Zelfs de politici zullen dit amper weten. Het zal door een kleine groep van mensen worden doorgevoerd. Snel en krachtig in een verrassingseffect.

Hierbij vind je een zeer interessant interview met Max Keiser die zijn reactie geeft op het gepubliceerde artikel en de toekomst van de dollar. Max Keiser is al lang zeer negatief over de wereldeconomie, over de schuldenberg van de VS en de positie van de dollar. Hij draait dan ook niet rond de pot. Zijn vervelende stem moet je erbij nemen.



Haha!!! Ik bekijk deze filmpjes nadat ik deze tekst schreef en de reacties komen redelijk overeen met de mijne. Russian Today profiteert gretig van het negatieve nieuws over de dollar om de zaken wat uit te vergroten. De interviewster haalt naar mijn mening zeer terecht twee maal aan dat deze muntencrisis eigenlijk ook een vorm van economische oorlogsvoering is. Wel, het belang van een dollarcrisis kan niet onderschat worden. Hier nog een interview met Gerald Celente, die de financiële crisis van 2007-2009 voorspelde, met zeer belangrijke opmerkingen over de dollar, Amerika, goud:



Wat me wel een aangename verrassing was, is de deadline voor deze 'muntentransitie', die werd gesteld in 2018, aldus het artikel van Robert Fisk.

Iemand vroeg me op deze site ooit eens hoelang en hoe ver ik de goudprijs zie stijgen. Mijn antwoord was 9300 dollar en 2017. Ik denk nog steeds dat 2017 een goede (maar toch enigszins ruwe) schatting is voor een mogelijke top van de goudprijs. Dat het idee voor de deadline van deze zogenaamde muntentransitie daar niet ver van af ligt, is een goed teken.

Deze data liggen nog ver van ons af maar dit wil allerminst zeggen dat je moet wachten met je voor te bereiden op deze stijging. De stijging van de goudprijs gebeurt terwijl ik dit schrijf. En zoals je ziet, kan het plots accelereren. Ik ben ervan overtuigd dat wanneer op een bepaald moment de muntencrisis zo hard in kracht toeneemt, de vraag naar goud zo groot zal zijn dat er géén goud in fysieke vorm meer te koop zal zijn. Tenzij op de zwarte markt en dit dan aan véél keren de op dat moment 'officieel' gehanteerde prijs.

De goudprijs is nu in dollars gestegen naar een recordniveau. Maar de zilverprijs noteert nog meer dan 20% onder zijn record. Als goud nog even door blijft stijgen (en ik denk zelf dat het de komende maanden nog sterk kan doorstijgen), dan gaat de zilverprijs regelrecht ONTPLOFFEN !! Dan gaan we opnieuw dagen zien waarbij zilver met 1 dollar per dag stijgt. Kleine correcties zijn natuurlijk meer dan mogelijk. Deze correcties zullen plaatsvinden tot het 50 dagelijkse gemiddelde bereikt wordt. In vorige hausses van goud en zilver corrigeerden de prijzen ook vaak tot deze voortschrijdende gemiddelden. Als je wil weten wat het 5o dagelijkse gemiddelde is (de gemiddelde prijs van goud of zilver gedurende de laatste 50 handelsdagen) dan kan je dat makkelijk aanvragen op grafiek. Bijvoorbeeld op stockcharts.com




Indien nodig gebruik je de code "$GOLD" of "$SILVER" om de juiste grafiek te krijgen. De blauwe lijn is het 50 dagelijkse gemiddelde. Van goud is dit momenteel 972 dollar, van zilver is dit 15,3 dollar. Het zijn voortschrijdende gemiddelden waarmee wordt bedoelt dat ze elke dag aangepast worden. Als de goudprijs stijgt de komende dagen, dan zal het gemiddelde ook stijgen (zeker in het huidige geval want we zagen de laatste weken geen sterke daling). Dus de 50 daagse gemiddelden kunnen ook sterk beginnen stijgen. Een correctie tot deze gemiddelden is zeker een koopkans, maar dat kan hoger liggen dan de huidige prijs.

Het mag ook evident zijn dat de aandelen van goud- en zilvermijnen door het dak aan het gaan zijn. Deze kunnen blijven stijgen en zelfs sneller dan de goudprijs. Toch blijft het allerbelangrijkst om in de portefeuille eerste een voldoende positie in fysiek edelmetaal op te bouwen. Dit is het allerbelangrijkst met een muntencrisis in het vooruitzicht.

Letse munt probeert devaluatie af te wenden.

Ik kan amper wachten voor een halfjaarlijkse check-up van mijn voorspellingen voor 2009 (zie post op 15 januari).

Het begint echter allemaal een beetje genant te worden.

Ik schreef bij voorspelling 12: "De munten van de Baltische staten (Estland, Letland en Litouwen) gaan zwaar in de problemen komen."

Ik mis de tijd om hier nu over uit te wijden, maar de laatste 2 weken is de Letse munt in een zware storm terecht gekomen. Een mogelijke devaluatie van de Letse munt werd sindsdien uitgebreid in de wereldwijde financiële pers behandeld omdat dit een domino-effect kan teweeg brengen in Oost-Europa. Voorlopig wil de Letse regering niet weten van een devaluatie en gaan ze nog eens zware besparingen doorvoeren. Hoe dan ook, ze zitten daar héél zwaar in de problemen. Het kan niet anders dat huizenprijzen daar nog héél harde klappen gaan krijgen. Wachten dus :-)

Voor de rest breek ik nu al dagen mijn kop voor de consequenties van dit alles en hoe deflatie/inflatie in dit baltisch verhaaltje past. Ik kom hier zeker nog op terug.

"We are out of money"

Vergeet: "Yes, we can!". Vergeet: "Change has come to America".

De nieuwe slogan, het nieuwste citaat uit de mond van Obama, met meer waarheid dan ooit tevoren, toont op simpele wijze aan dat de Verenigde Staten van Amerika bankroet zijn. Weinigen zullen geloven dat het daadwerkelijk gaat gebeuren. Het gaat niet gebeuren. Het IS aan het gebeuren.

Op 23 mei zei President Obama, de eerste anders-gepigmenteerde president van de VS de volgende gevleugelde woorden tijdens een radioprogramma:

"We are out of money".

"We hebben geen geld meer." End of Story. Point Final.

Had ik al mijn zuurverdiende centen in papiergeld of digitaal geld, of godbetert een lening voor een huis, ik zou niet slapen vannacht. Ik ga echter slapen en zacht.

Panikeer niet. Ze hebben het geld niet. En ze geven het eindelijk toe. Maar ze zullen het maken. Neen, ze zullen het niet drukken op papier. Ze zullen drukken op "den knop", en ze zullen digitaal geld maken, op computerrekeningen. En wanneer we zullen inzien dat het op niets dan een illusie gebaseerd is, zal het al lang waardeloos zijn. We zullen in 2020 goed lachen en ons een generatie lang blijven afvragen: "Hoe konden we zo stom zijn dat we in dat digitaal geld geloofden???!!!" En twee generaties daarna zal dezelfde fout opnieuw gemaakt worden. De geschiedenis herhaalt zich altijd, nooit op exact dezelfde manier, maar er zijn steeds veel gelijkenissen.

De ondertussen gemanipuleerde en kapotgefraudeerde goudprijs voor papiergoud die wereldwijd nog steeds als de standaard wordt genomen is langzaam opnieuw aan het stijgen de laatste weken. Mogelijk opnieuw richting 1000 dollar en dan erdoor. De prijs doet er niet meer toe. Je hebt het of je hebt het niet. De meesten hebben het niet. En zo gaat het altijd. Iedereen zal het nodig hebben in het komende decennium. Het decennium waarin de westerse wereld bankroet gaat, de babyboomers de verrassing van hun leven zullen tegenkomen en het einde van de welvaartstaat.

Er is GEEN weg meer terug. De afslag naar de GULDEN middenweg ZONDER pijn hebben we lang geleden achter ons gelaten. De oplossingen hadden eerder moeten genomen worden. Namelijk stoppen met onzinnig spenderen door de overheid, sparen voor de toekomst, voor de vergrijzing, stoppen met onzinnig consumer op basis van krediet, huizen kopen enkel met geld dat er niet is. Maar noch de politici van die dag, noch de burgers zelf wilden die harde noot kraken. Nu komt de vendetta.

"So we have a short-term problem and we also have a long-term problem. The short-term problem is dwarfed by the long-term problem. And the long-term problem is Medicaid and Medicare." (Obama, 23 mei 2009)

Obama doelt met Medicaid en Medicare op de Amerikaanse gezondheidszorg, die zullen de komende decennia tientallen biljoenen dollars kosten waarvoor op dit moment nog geen cent is opzijgezet. U dacht dat België de enigste was die de vergrijzing nooit zal kunnen betalen? Mis, het ganse Westen zal de vergrijzing nooit kunnen betalen. Inflatie en de babyboomers hun spaargeld wordt waardeloos vooraleer het via erfenis wordt doorgegeven aan de volgende generatie. Onderstreep mijn woorden.

Obama lijkt zelfs te weten wat ik weet. Namelijk dat dit slechts het begin van de crisis is. Dat dit niets is vergeleken met wat de wereld de komende jaren staat te wachten. En maak niet de denkfout dat het enkel de VS is. Europa is er zo mogelijk nog erger aan toe. Europa, inefficiënt tot en met, zal dit decennium amper overleven en ik verwacht een stadsvlucht die iedereen zal verbazen. Een complete sociale ineenstorting.

Dit mag allemaal grootspraak, waanzin en onzin lijken. Maar ik heb mijn geschiedenis geleerd. En de geschiedenis leert dat weinigen van de geschiedenis leren.

"Het uitgeven van papiergeld zal duidelijk maken dat goud niet noodzakelijk is." (Mirabeau, Frans politicus, 1790, net voor de Franse hyperinflatie en voor de 19de eeuw, de eeuw van gouden en zilveren standaardsystemen.)

De huidige acties van overheden in de volledige westerse wereld zijn herhaaldelijk in het verleden al eerder toegepast door landen en wereldrijken die het bankroet en/of de hyperinflatie niet konden afwenden, economieën waarin de recessie een depressie werd. Alle acties van de overheden zullen onsuccesvol zijn en zullen de crisis enkel verergeren en de duur ervan verlengen.

De ganse westerse wereld is in de greep van economische en natuurwetten die recht naar de diepte wijzen. Ondergang.

"As night follows day, a boom is always followed by a bust; the bigger the boom the bigger the bust."

"Het universum is niet statisch. Elke component, van het kleinste elektron tot het grootste sterrenstelsel, is in continue beweging en het kan die beweging nooit voor altijd in dezelfde richting aanhouden. Vroeg of laat is de cyclus compleet, houdt de beweging op, of gaat de beweging verder in de tegenovergestelde richting." (J.L. Cloudsly-Thompson)

De monetaire crisis die ik verwacht zal komen en zal uiteindelijk de meerderheid onvoorbereid treffen. Misschien zal het niet onverwacht zijn, maar de meerderheid zal wel onvoorbereid zijn omdat ze steeds de hoop koesterden dat de problemen hen niet in hun tijd en op hun plaats zouden treffen.

Het is decennia geleden dat zoveel landen de dollar als wereldmunt in vraag stelden. Rusland, China, andere Aziatische landen, Brazilië, Argentinië, Arabische landen, allemaal bereiden ze zich voor op de ineenstorting van de dollar. Achter de schermen bereiden ze zich voor en plots zullen de gordijnen open gaan. Ofwel door een devaluatie uitgevoerd door de Amerikaanse overheid in één pennetrek, ofwel door een langdurige inflatie uitgevoerd door de Amerikaanse centrale bank in opdracht van de overheid en de bankiers die heersen op Wall Street en tot ver over het land en de wereld. Beiden acties zullen de dollar minder waard maken ten opzichte van andere munten die zich op hun beurt ook zullen devalueren/inflateren. Enkel één vorm van geld zal de winnaar blijken te zijn op het einde van het spel: Echt geld namelijk: echt goud en echt zilver.

"It's going to end badly. We are not at the bottom; we aren't even near the bottom. In terms of the Great Depression, we are in 1931 or so; the bottom is ahead of us. I expect the dollar to default in the next few months after a General Motors and Chrysler bankruptcy convinces everyone that we are truly in a depression.

It's going to get worse, much worse as the insane financial policies of both political parties over the past fifty years come to their inevitable conclusion. The United States is bankrupt and soon the rest of the world will realize it. The days of writing checks in the firm belief the rest of the world will not cash them are over. The United States has had 89 years of being able to live beyond our means as a result of being the world's reserve currency. It's over and the deconstruction of the United States has begun." (Bob Moriarty, 20 April 2009)

Devaluatie & Revaluatie

Dit gaat echt gebeuren, namelijk: een devaluatie van alle papiermunten en een revaluatie van het goud en zilver. Bij devaluatie wordt iets minder waard, bij revaluatie wordt iets méér waard. Ik kom hier later op terug maar het wordt op schitterende wijze uitgelegd in volgend stuk. Ikzelf heb belangrijk zaken in het vet geplaatst en in groter lettertype. Uitgelegd door James Puplava: A depression is a deleveraging process created and brought about by too much debt. And the problem, if you take a look at the G-20 that are getting together this weekend in Washington, is all debts are rising around the world. And it's not just debt problems that are going bad here in the United States. They've got debt problems in Europe, they've got debt problems in Asia, they've got debt problems in Latin America, so the best way to get rid of debt is devaluation. Now, if we take a look at how Roosevelt came in and fought the Depression, he did four things. One, he created a bank holiday and came back with government guarantees. We already did that. We just raised almost the equivalent of FDIC from 100,000 to 250,000. Two, he severed the dollar from gold. In a way we're doing that indirectly by slamming the price but not making the production of it available, and so you've almost had a severing of the two purposes of money: a store of value and as used in transactions. So people still need fiat currencies for transactions, but gold and silver are fulfilling their monetary role as a store of value. Three, massive money printing. Oh, my goodness, have we seen that! We talked about in an earlier part of the program that the Fed's balance sheet just increased by another 200 billion dollars. So the Fed's balance sheet is 2.2 trillion and it's estimated it will be 3 trillion by the end of the year. The fourth thing, and this is very effective in getting rid of debt, is devaluation. And that was something that Roosevelt did in 1933 with Executive Order 6102 where he not only confiscated gold, but he raised the price of gold by 69.3 percent, effectively kick starting asset reflation and it worked. You can take a look at charts of the economy, the CRB, and it worked for about four years until he raised tax rates to 80 percent – another dumb move. Only this time it won't be just the US because remember other countries are in the same boat. The world is too interconnected today, so instead of the world's leading countries, I think could propose simultaneously universal currency devaluation. And in that case, what would happen is gold would be revalued overnight and currencies would be devalued overnight. So there are two ways that they are either going to do this and dollar devaluation is coming, folks. That's step 4. We've seen three out of the four and up until this point, we still have some problems. They are not getting enough. There is still too much debt out there, so you've got to make that debt worth less and one of the best ways to do it effectively and almost do it very quickly is devaluation of the currency. And who knows? We could wake up one day and it could be decided on a weekend before the markets even open that the dollar is devalued and all currencies are devalued and then what we would do is go to some kind of new sort of semi-fixed rate system and eventually, they would like to have a global currency, but I think you're going to do it in stages. You're going to have almost three or four currency units. You already have the euro and I think what is coming to North America is the Amigo, and then of course you get the miso, and then eventually you would have these three currency units and you would get the globo. Who knows what they'll call it, but you're going to have to do it and you're going to have to revalue gold in the process. And I've seen estimates in terms of what it would mean for the price of gold, anywhere from 5000 dollars an ounce all of the way to over $10,000 an ounce, but you're going to see a devaluation coming as we’ve mentioned. We've already seen three of these four steps take place and when it happens, it's going to be like a thief in the night. It will be very quickly and the currency markets will begin to sense this before the formal declaration. But right now, John, it is in nobody's interest to see the dollar collapse, but the US needs to get its currency down. (...) You make debt worth a lot less and it can be done very effectively. Now, they are going to have to sell this to people, but it is coming. And I don't know if it comes in stages, if it comes gradually, but this is what is coming next and it's going to be the ultimate way of fighting any deflationary effects that would come from contracting debt. Right now they are printing the money faster than debt is contracting and it's still keeping prices up on things you still need. I'm always amazed, John, and I don't know if you've seen this how the packages are getting smaller in the store. I've even seen with canned soft drinks now they have half sizes that are very expensive. The packages for cheese are getting smaller, the dog food bags are getting smaller, the cereal is getting smaller, so you're already seeing this take place right now. But the next factor that's going to hit the market and this is the one I think most people are going to get caught unaware of is going to be devaluation of the currency. And it's just a question of what this Bretton Woods II as they converge and they are looking at maybe an international accounting system, they are looking at international leverage standards, a whole bunch of things that they are going to be looking to come out of this, but the one thing that the Europeans have, you have a central bank that really is just devoted to the euro currency. It really can't affect national outcomes and if you look at even the euro, the yard sticks that they set (budget deficits must be 3 percent and less of GDP, inflation rates have to be under a certain level), just about every country has exceeded those limits. So those bands are becoming a joke, but when it comes down to economic problems, you know, the individual countries, the power to do things economically is still back at the individual level and not in Brussels or the ECB because they have very limited power. So they still want a global system tied to the dollar because the euro can't replace it, the yuan can't replace it and the yen can't replace it. But it's going to have to be a devalued dollar, and if they devalue the dollar, they are also going to devalue other currencies as well because it's in their best interest to do so. JOHN: Let's ask the obvious question that people typically do in this case. When we do a devaluation, how does that affect what's going on inside of our currency. How will we feel it? In prices or anything? Or virtually no change within inside of the closed economy here? JIM: Well, one thing, you would get immediate asset revaluation. You would make assets worth more immediately. The things that we import in this country would also go up immediately too, so you would see it in higher costs. But one way to stop this asset deflation is devaluation, because that's exactly what happened in Germany, what's happened in Argentina and immediately assets get revalued in nominal term to make up for the lower purchasing power of the currency unit, so it would be one way to stop the depreciation on real estate and especially if it continues over the next 12 months.