Bank run wordt Country run

O ja, and by the way...

Er is een "run" op Griekenland.

8 miljard dollar vloeide reeds weg de voorbije 3 maanden. 8 miljard ... and running!

8 miljard lijkt niet meer veel. In deze wereld waarin biljoenen de nieuwe miljarden zijn. Maar Griekse private banken hadden tot nu toe slechts 30 miljard onder beheer. Als daar 8 miljard van wegvloeit. Dan kan je het een "run" beginnen noemen, Argentinië-stijl.

Ja, je hebt geen goud nodig beste lezer. Wat we zien is enkel een 'replay' van 1931. Toen er een run was op Oostenrijk. De muntencrisis waarvoor ik waarschuwde weet je wel.

Ja, toen, in 1931, was er geen Europese Unie. De EU kan Griekenland redden als ze willen. Als ze willen. Maar wie gaat de EU redden op termijn. Want dat zit eraan te komen. Eerst vallen de zwakke schakels en die worden gered door de sterke schakels. Die dan zelf zwakker worden. En uiteindelijk ook vallen.

Binnnenkort bij ons op de stoep? Wacht tot de muntencrisis Groot-Brittannië aandoet en daarna de VS. Of omgekeerd. Whatever. Whenever.


Gideon Rachmann in The Financial Times over de gevolgen van Griekenland voor de EU:

“So what happens now? It is possible that Greece may yet muddle through this crisis. But, in a world of rapidly rising sovereign debt, the next euro-crisis might only be months away. At that point, the members of the European single currency will once again be asked how much they are willing to do (and to pay) to help each other out. If the answer is still, “not very much”, the euro-area might begin to shed some of its weaker members. But the consequences could go well beyond the single currency. The EU would have a crisis of confidence and the likely result would be that other powers it has acquired, on everything from immigration to social policy, would come into question. There is more than money at stake in the Greek crisis.”


Tyler Durden van Zerohedge over de onbesluitbaarheid van de EU: Ze hebben inderdaad nog steeds geen concreet plan!

"The only thing in this world worse than Hank Paulson showing up in Congress with his initial 3-page TARP proposal giving him unlimited control over the US printing press? 12 non-Hank Paulsons, all of whom speak different languages, all of whom are hell bent on bailing everyone and everything out (just not on their political or physical dime...or 10 eurocents as the case may be), and all of whom have no idea how to bail out others' (and soon their own) economy... oh, and none of whom have access to Hank's reserve currency printer. In short, more than 24 hours after announcing a "bailout" of Greece, nobody in Europe has any idea what they need to do to actually "bail" Greece out. On the verge of tomorrow's summit during which it is widely expected that EU's new president Herman Van Rompuy will announce just what the details of [asset guaranteedebt purchaseIMF (aka US Taxpayer) to the rescue] plan will be, the utter cluelessness and confusion is unprecedented."

"Allright, let's hit it. ... And pray."

Let goed op de speech. "We're dumping everything.... Bullion (hier wordt goud mee bedoeld) grab what you can get."

Een tijd later komt een vrouwelijke Aziatische trader verslag uitbrengen van de toestand op de markten. "Gold just went over 2000."

En dan de schitterende reactie:

"But tonight that will be cheap."

Het moment is niet nu en ook niet vlakbij. Dat wil echter niet zeggen dat je niet moet voorbereid zijn. Ik zal deze film terug op de site plaatsen als het moment daar is.

Is de VS zich aan het voorbereiden op een IJsland-scenario ?

Some say the world will end in fire,
Some say in ice.
From what I've tasted of desire
I hold with those who favor fire.
But if it had to perish twice,
I think I know enough of hate
To say that for destruction ice
Is also great
And would suffice.

Robert Frost, 1920.


Miljaar, het is berekoud buiten! Wie had dat gedacht? Nooit in mijn leven zag ik sneeuw zo lang blijven liggen als nu in Vlaanderen. Daar moet ik wel bijzeggen dat de kuststreek vroeger vaak gespaard bleef van vriestemperaturen die dagenlang aanhielden. Maar wat zie ik nu: Antwerpen lijkt wel Irkoetsk, met enige zin voor overdrijving. Maar het is niet enkel Vlaanderen. Het volledige Noordelijk Halfrond lijkt bevroren. En dat welgeteld 1 maand nadat de klimaattop van Kopenhagen als een sisser afliep. In China hebben ze dergelijke winterprik in 70 jaar niet meer gezien. In Florida zorgen vriestemperaturen ervoor dat de sinaasappeloogst sterk kan tegenvallen. Op de grondstoffenbeurs stijgen de futures voor sinaasappelsap. Jaja, het zijn vreemde tijden. Best grappig eigenlijk. Maar ook wel triest. Met de ganse discussie rond de opwarming van de aarde zouden mensen nog wel eens vergeten dat temperatuur geen constante is. In Polen bevroren al heel wat mensen dood bij vriestemperaturen van -30 graden. Ik vraag me af hoe lang het zal duren vooraleer de vriesdoden bij bosjes vallen in de VS, het VK en andere, nog meer westerse landen. Want als gevolg van de economische crisis, de huizencrisis, verloren vele mensen hun inkomen, een dak boven hun hoofd en kunnen ze de elektriciteit- en brandstofrekeningen niet meer betalen. Wat is er van die tentendorpen in de VS nu geworden? Tentendorpen die waren opgezet in onder andere het ‘rijke’ Californië omdat mensen hun torenhoge schulden, vaak onder de vorm van een hypotheek, niet meer konden betalen. Een ongeziene koudegolf, op zijn minst geleden van 1981-1982. Worden we allemaal IJslanders? Misschien niet aardrijkskundig gezien, misschien wel financieel !!


"The Wall Street Reform & Consumer Protection Act of 2009".

Temperatuur is geen constante, houdt geen zekerheid in. En die zekerheid zal er in het volgende decennium ook niet zijn op de financiële markten. De partizanen van ZeroHedge slaan voor de zoveelste keer spijkers met koppen. Net voor Kerstmis is er in de VS weer heel wat belangrijke wetgeving op het laatste moment door het strot van het Congres gepompt. Er is de wetgeving rond de gezondheidshervorming (waar ik nu niet dieper op zal ingaan). Maar er is voornamelijk de wet die op 12 december door het Huis van Afgevaardigden werd goedgekeurd. De wetgeving die alles in het financiële systeem zou moeten oplossen, de economie weer zal recht trekken en de consument, de burger voor eeuwig en voor altijd zal beschermen. Het is mogelijk dat het anders uitdraait. De wet heeft het potentieel van een nucleaire bom.

De wet bevat 1279 pagina’s. Ik heb hem dus niet volledig zelf gelezen, net zoals waarschijnlijk 95% van de Amerikaanse parlementsleden. De inhoudstafel heb ik twee keer snel doorlopen. Ik ga dus af op andere bronnen. Zo meldt ZeroHedge in een artikel dat de wetgeving bijvoorbeeld wijziging aanbrengt bij de geldmarktfondsen wat belangrijke consequenties kan hebben voor het financiële systeem. De Amerikaanse overheid weet al te goed dat een elektronische bankrun in september 2008 maar op het allerlaatste nippertje werd gestopt. Congresman Kanjorski was de eerste om dit te melden. En toenmalig minister van Financiën heeft in de lente van dit jaar ook toegegeven dat we toen op een paar uur van een ongeziene economische depressie verwijderd waren. Volgens mij had het de ineenstorting van de westerse samenleving betekend, zoals we die nu kennen. De Depressie is een proces dat sindsdien aan de gang is en nog zijn eindpunt moet bereiken.

Ik heb het al enkele keren over deze elektronische bankrun gehad. Zie volgende artikels: "De eerste elektronische bankrun (september 2008)", en: "Een tweede elektronisch bank run?". Veel aandacht werd hier in de mainstream media nooit aan besteed. De gebeurtenissen werden nooit goed bestudeerd en dat zal in de toekomst een grote misstap blijken. Men moet leren uit het verleden, er vallen belangrijke lessen uit te trekken voor de toekomst.

Gevaarlijke consequenties voor de geldmarktfondsen.

De Amerikaanse overheid trekt er lessen uit maar laat ik zeggen dat het niet in het voordeel van de burger, de niet alerte spaarder, zal uitdraaien.

ZeroHedge stelt dat door de nieuwe wetgeving beheerders van geldmarktfondsen de mogelijkheid krijgen om hun fondsen te schorsen om een ordelijke verkoop van activa toe te laten. Tijdens de crisis van 2007-2009 kwamen heel wat fondsen in de problemen omdat hun posities illiquide werden terwijl investeerders op hetzelfde moment hun geld terugvroegen. ZeroHedge stelt: “de volgende keer dat er een crash is, en je probeert je geld op te vragen waarvan je dacht dat het absoluut veilig was, zal een persoon jou informeren door te stellen dat ‘je geld helaas bevroren is. Bank runs zijn illegaal geworden’. Dat is het voorstel van de huidige Amerikaanse administratie. In essentie betekent het dat de volledige Amerikaanse kapitaalmarkt een hefboomfonds is geworden (nvdr; maak er maar de volledige westerse kapitaalmarkten van), waarbij zelfs de meest vanzelfsprekende en ogenschijnlijk veilige beleggingen buiten jouw controle kunnen worden geplaatst wanneer zogenaamde uitzonderlijke omstandigheden zich voordoen.”


Een nieuwe, meer vernietigende elektronische bankrun in de toekomst.

En ik wéét dat er zich opnieuw uitzonderlijke omstandigheden zullen voordien. Uitermate onaangename omstandigheden. En ZeroHedge wéét dit ook. Enkel “wanneer” is de vraag.

ZeroHedge stelt: ”Het is maar een kwestie van tijd wanneer het volledige lappendeken van steun aan de banken, dat als een dam de volgende crisis moet tegenhouden, opnieuw wordt uitgetest. Dan zal een nieuwe, sterkere en, tja, “verbeterde” elektronische bankrun plaatsvinden.” Wel, dat is ook exact mijn idee waar ik al 1 jaar mee rondloop. Alleen kan ik niet zeggen wanneer het gaat gebeuren. Ik kan enkel hopen dat ik het voel aankomen vooraleer het zover is. Maar ik ga er niet van uitgaan. Voorbereidingen zijn wat ze zijn. Je moet voorbereid zijn, je zal vooraf moeten handelen. Het is te riskant om te wachten vooraleer je eerste signalen krijgt. De volgende elektronische bankrun zal zo snel gebeuren dat velen het pas achteraf zullen weten (net zoals in september 2008 eigenlijk al het geval was). De kans dat er ‘breaking news’ zal zijn wanneer de banken nog open zijn om geld af te halen en je beleggingen veilig te stellen, is klein. En het zou niet slim zijn om daar veel hoop te leggen. Leg een deel van je hoop ergens anders.

Beleggingen buiten het banksysteem worden dus essentieel om de toekomst te vrijwaren. Beleggingen buiten het banksysteem omdat dit ook buiten het oog van de overheid is. De overheid is nu eigenlijk het banksysteem. En de banken zijn nu ook de overheid. Het is een tweekoppig monster geworden. Hun beslissingen worden alles bepalend maar dat er veel beloftes niet zullen worden nageleefd kan je nu al voelen.

Er zijn in de voorbije 3 jaar al vele voorbeelden ontstaan waarbij financiële transacties niet naar behoren werden afgehandeld. De overheid heeft in het zogenaamde ‘oplossen’ van de crisis met zoveel verschillende maten en gewichten gewerkt. In de VS gingen ettelijke banken overkop. Bij Lehman verloren zowel aandeelhouders als obligatiehouders. Bij Washington Mutual verloren de spaarders niet maar de aandeelhouders weer wel. Bij General Motors werden de obligatiehouders, tegen elke financiële wetgeving in, achtergesteld op de vakbonden. De Vlaamse overheid pompte 2 miljard euro in KBC zonder aandelen daarvoor in ruil te krijgen. De Vlaamse regering kreeg twee bestuurszitjes. (1000 miljoen euro per zitje lijkt me wel héél duur!!). En dan zijn er mensen die zich afvragen waarom ik niet kan voorzien dat KBC ging terug stijgen naar 30 of 40 euro. Tja, ik was duidelijk te optimistisch! (Ik zei dat KBC aandelen naar zeven euro gingen gaan , dat deden ze ook, en dan zei ik dat KBC diarree was) Ja, ik was optimistisch dat de overheid logisch ging redeneren en binnen de grenzen van de aanvaardbaarheid. Namelijk dat de overheid voor de kapitaalinjectie extra aandelen ging vragen, waardoor de aandelen verwaterd gingen worden, ver onder de 7 euro per stuk. Overheden zijn echter wereldwijd de gangbare regels aan het overtreden. Er is geen zekerheid meer over wat hun volgende acties zullen zijn. De regels worden constant veranderd om ze zogezegd niet te moeten overtreden. Wetgeving en precedenten worden omvergegooid. Dit is de ineenstorting van de ‘Rule of Law’, een voorwaarde voor de ineenstorting van een beschaving!


De vertrouwensval & de belofte van goud.

Er is weinig zekerheid over wat de volgende acties van overheden zullen zijn. Dit is lastig. Maar het zal op lange termijn extreem positief zijn voor goud en andere edelmetalen. Want goud moet je niet per se kopen met het gevoel van toekomstige deflatie of inflatie. Goud zal stijgen omdat je een vertrouwensval zal krijgen in overheden. Deze vertrouwensval kan zich veruitwendigen in een alles vernietigende elektronische bankrun.

De vertrouwensval zal er komen omdat mensen uiteindelijk zullen beseffen dat beloftes niet meer worden nagekomen en dat in de toekomst nog veel minder het geval zal zijn. Elke vorm van papiergeld, krediet en schulden is een belofte die in de toekomst moet ingelost worden. Vele van die beloftes zullen falen. “Pacta sunt servanda”. Beloftes zijn er om nagekomen te worden, dat is waar. “Promises are made to be kept”. Maar dit wordt niet zo in het nieuwe decennium. “The dirty decade”, als je het mij vraagt.

Goud is geen belofte die in de toekomst moet ingelost worden. Goud is geen schuld. Goud is goud. Goud is geld. En geld is goud. Goud is geen belofte die in de toekomst moet ingelost worden, het is geen belofte die kan ontgoochelen. Daarom zullen mensen in goud vluchten. En het zal de prijs ervan in de zevende hemel jagen.

Terug over de elektronische bankrun. De website Jesse's Café Américaine bespreekt ook de bevindingen van ZeroHedge over de nieuwe Amerikaanse wetgeving en Jesse titelt dat de VS werkt aan reddingsloepen bij de volgende crash. Dit is echter een verkeerde voorstelling. Het tegendeel is waar. De reddingsloepen worden kapot gemaakt. De auteur herziet zijn fout uiteindelijk ook snel. Het feit dat geldmarktfondsen nu makkelijker gesloten kunnen worden is verre van een reddingsloep. Het is een val waar velen zullen intrappen. Je belegt in een geldmarktfonds, je denkt dat je veilig belegd en je tegoeden in noodsituaties snel liquide kan maken. Gedaan daar mee dus. Het is een val in uitzonderlijke omstandigheden. De deur zal op slot gaan wanneer je naar buiten wil.



Even terug naar goud, wat zou wel een reddingsloep zou zijn als het financieel systeem opnieuw tegen een ijsschots van schulden aanbotst. Je weet toch hoeveel en welke opvarenden van de Titanic in een reddingsloep terecht kwamen? Je reserveert beter nu al je plaats vooraleer het onheil plaatsvindt. Maak dat je zelf een reddingsloep hebt.

Een journalist van het persagentschap Bloomberg heeft zich ook beziggehouden met de nieuwe Amerikaanse wetgeving, de “Wall Street Reform & Consumer Protection Act of 2009”, bij het haardvuur van A tot Z uit te lezen. Belangrijke conclusies zijn dat in een volgende crisis de overheid de banken onmiddellijk 4 biljoen toewerpt. Dat is vierduizend miljard dollar. In oktober 2008 werd ‘slechts’ zevenhonderd miljard dollar zo snel mogelijk vrijgemaakt. Dus de overheid staat nu al klaar om de banken opnieuw ter hulp te snellen als ze het opnieuw te bont maken. Wat denk je dat de banken nu zullen doen als ze weten dat de overheden toch opnieuw miljarden dollars ertegenaan zullen gooien om hen te redden? Wat kan gebeuren is echter dat bij zo’n nieuwe reddingsactie van de overheid de obligatiemarkten en/of de munten het compleet begeven omdat hierdoor de overheidsschulden opnieuw verder exploderen richting oneindigheid.

Een andere belangrijk punt uit de nieuwe wetgeving is dat bij een nieuwe crash het Amerikaanse Congres slechts 10 uur mag discussiëren over een nieuwe reddingsactie. Kwestie dat het geld snel naar de banken kan vloeien. Zoals gezegd, het zal nodig zijn, want bij een volgende elektronische bankrun, zullen de gebeurtenissen zich nog sneller opvolgen, het geld zal nog sneller wegvloeien als de banken en de fondsbeheerders de deuren niet sluiten en de muren niet dichtmetselen.

Fire & Ice: Wanneer geld ijs wordt.

"Hordur Torfason told a chilling anecdote to illustrate the desperation many Icelanders are feeling. He had received a phone call from a man who said that four generations of his family had lost everything. “He wanted me to help them build a gallows in front of the parliament building,” says Torfason. “I asked him if this was to have some symbolic significance. ‘No,’ came the answer. A member of my family wants to hang himself in public."

De wetgeving rond geldmarktfondsen zet volgens mij dus een precedent voor gewoon spaargeld. Ja, dat spaargeld waarvan de Belg geen weg mee weet en er dus meer en meer op de rekening plaatst. Nu komen we bij IJsland. Het land dat weer volop in de financiële actualiteit staat. Als u Kaupthing en Icesave even vergeten was, dan wordt je geheugen heropgefrist. Kaupthing, de IJslandse bank die bij faillissement de spaartegoeden van Belgen bevroor. Icesave, de IJslandse bank die op hetzelfde moment failliet ging en doordat het vooral actief was in Groot-Brittannië en Nederland vooral daar spaartegoeden bevroor.

Icesave, de IJsveilige bank, die je spaargeld bevriest. Je kan het niet grappiger bedenken.

Nu weigert de IJslandse president het geld terug te betalen aan de Britse en Nederlandse regeringen die de spaartegoeden van de getroffen Icesave spaarders reeds uitbetaalden. Ik sta aan de kant van de IJslanders. IJsland moet dat niet terugbetalen, in tegenstelling tot wat Nederlands minister Wouter Bos ook beweert. Ook de Wallstreet Journal stelde vandaag wat ik hierover denk: “Consider what happened. In Britain, the Icesave business was positively welcomed by the government in good times and regulators failed to spot that it was woefully under-capitalised. When it collapsed, the British government, along with the Dutch, decided to bailout its citizens with money in Icesave. They didn’t have to do this; those who had placed money in an institution rooted abroad were all adults who should have been aware of the risks.”

De spaarders van Icesave en Kaupthing waren op zoek naar de hoogste rente. Die kregen ze. 6%, denk ik. Maar rendement betekent ook risico. Altijd en overal. Het is niet omdat Testaankoop, de Belgische consumentorganisatie, Kaupthing naar voren schoof als beste spaarrekening, dat zij de specialisten zijn. Rendement betekent risico. Goud geeft geen rente. En het is steeds een reden voor economisten en professoren allerhande om goud hierdoor te minimaliseren als belegging. Het zijn idioten. Goud biedt geen rente. Als enige belegging ter wereld!!! En daar is een reden voor. Alles wat een rente heeft, is een belofte. Een belofte die nog moet ingewilligd worden in de toekomst. De rente die je krijgt, is een vergoeding voor wanneer de belofte niet wordt waargemaakt. Als je de rente wil, moet je ook het risico erbij nemen.

Maar neen, overheden wilden zich populair gedragen, zoals altijd. Eén van de belangrijkste conclusies is dat overheden tijdens deze crisis alles hebben gegarandeerd. Tot nu toe werkte dit. Maar als je alles gaat garanderen, garandeer je uiteindelijk niets. Wat gegarandeerd is, is dat de toekomst de garanties niet zal kunnen waarmaken. Goud biedt geen rente of dividend. Er is geen gegarandeerd rendement. Maar door niets te garanderen, garandeert goud alles. Zij die goud hebben, zullen de ganse samenleving na de chaos mogen heropbouwen. Hopelijk zijn zij goed voorbereid op deze belangrijke taak.

De conclusie is de Amerikaanse overheid de kwetsbaarheid van de financiële markten voelt en ze willen er alles aandoen dat geld niet meer kan wegvluchten uit het financiële systeem wanneer hét allesbepalende moment komt. Een moment zoals IJsland in oktober 2008 kende.

I think over again

My small adventures, my fears.

The small ones that seemed so big,

For all the vital things I had to get and to reach.

And yet there is only one great thing, the only thing:

To live to see the great day that dawns,

And the light that fills the world.

(Inuit Song)

P.S.: dit artikel werd op korte tijd geschreven, er zijn nog veel belangrijke conclusies en neveneffecten die moeten behandeld worden om een compleet beeld te krijgen. Toch wou ik dit zo snel mogelijk op de site krijgen, wegens het belang van de informatie. Het zou al heel wat duidelijk moeten maken en een vertrekpunt vormen om zelf verder te denken.

FDIC in de problemen is slechts het begin.

De FDIC zit in de problemen. Zie via volgende link naar Reuters meer nieuws over de resultaten die morgen bekend gemaakt worden.

Zoals in de vorige post gezegd zou het me ten zeerste verwonderen als er geen hulp (lees: bailout; lees: geld) komt van de Amerikaanse federale overheid. Misschien zullen binnenkort klanten van failliete banken door de FDIC niet meer in cash geld worden uitbetaald maar in IOU-instrumenten, dat kan (I owe You: schuldinstrumenten zoals de Californische staat sinds kort uitgeeft, zo lang iemand gelooft dat het een geldmiddel is en je ermee kan ruilen is het goed, maar het is een illusie zoals papiergeld enkel gebaseerd op vertrouwen).

Sinds mijn vorige bericht en sinds ik op reis was, gingen nog een pak Amerikaanse banken failliet. Waaronder het grootste bankfaillissement van 2009. Die faillissementen zorgen ervoor dat de FDIC met geld over de brug moet komen om de klanten hun gegarandeerde 250.000 dollar per rekening te geven (als er zoveel op staat). Doordat de FDIC het voorbije jaar al 40 miljard dollar uitgaf, zitten ze nu bijna zonder geld. En ze zullen nog veel geld nodig hebben de komende jaren om andere vallende banken bij te springen.

Er komt waarschijnlijk overmorgen geen bankrun in de VS. Door de FDIC met enkele honderden miljarden te ondersteunen, kan de Amerikaanse overheid zonder problemen de schijn nog wat langer ophouden. Maar er zullen meer problemen opduiken de komende weken en maanden. Meer bankfaillissementen. Meer economische en financiële problemen die gemakkelijk kunnen resulteren in een fatale aanval op de dollar.

Maar het is niet omdat er nog geen succesvolle bankrun is geweest (die van 18 september 2008 werd verijdeld), en waarschijnlijk ook overmorgen niet zal beginnen, dat er geen succesvolle bankrun meer zal komen.

Dé reden waarom er een bankrun zal komen die de westerse samenleving gaat platleggen is het compleet wegvallen van vertrouwen. VERTROUWEN wordt WANtrouwen.

Knoop het goed in uw oren. Het is nog niet weg maar het gaat weg. En je kan niet zeggen, laten we allemaal maar blijven vertrouwen in het financiële systeem. Zo werkt het niet. Er is niets meer aan te doen. Het vertrouwen zal weggeblazen worden wanneer er nog eens een paar gebeurtenissen plaatsvinden zoals in de herfst van vorig jaar. Geloof me, het zal niet meer lang duren (en het zal een een schok zijn want velen denken dat dit in hun 21ste eeuwse leven niet kan gebeuren).

Jim Willie over een mogelijke bankrun: De Amerikaanse overheid is zich achter de schermen aan het voorbereiden voor een mogelijke bankrun. Zelfs de politiediensten, Homeland Security, etc. worden voorbereid op sociale gevolgen (lees: rellen, onrust,..) indien bankruns voorkomen.

"For those looking to dismiss the rumors of a widely orchestrated plan to shut down the US banking system, for whatever stated or actual reasons, perhaps attention should be directed at the US Dept of Homeland Security (HSA) and the Federal Emergency Mgmt Agency (FEMA). Not only are they spanning the nation in making tentative preparations for a series of bank holidays, but they are working to enlist the police forces at the state and city level under the federal law enforcement system, in addition to the national hospital system. Anecdotal stories stream in from around the country, impossible to ignore. Who knows what legal grounds or unfolding events precede such a development? Watch a turf battle perhaps between HSA and the FBI. To be sure, tremendous stress is at work within USGovt agencies, ministries, and elsewhere."

"Many reports have come to the effect that at the end of August, a financial breakdown is due, and a shutdown of US banks is planned. We await the trigger events with mystery and intrigue as overtones. Some on Wall Street, arrogant to the end, believe that widespread awareness prevents the actual unfolding of events. They are suffering from a terminal disease though, as they believe they are in control. They are not. The USGovt creditors are in control. The August Hat Trick Letter reports have identified five major factors pointing to a severely stressful period of time at the end of August and into September. The FDIC is scheduled to release its Second Quarter Report that could reveal up to 1000 banks expected to croak, surely enough to exhaust their rescue fund by between 20-fold and 100-fold."

We leven in interessante tijden...

"There are numerous parallels between the end of the Roman Empire and the path the 226-year-old American republic is now on. One difference in these fast-moving times is that empires can rise more rapidly, but are also likely to decline more rapidly." (James Quinn, 2009)

“Most of today’s adult Americans grew up in a society whose citizens dreamed of perpetually improving outcomes: better jobs, fatter wallets, stronger government, finer culture, nicer families, smarter kids, all the usual fruits of progress. Today these goals often feel like they are slipping away. Many of us wish we could rewind time, but we know we can’t – and we fear for our children and grandchildren.” (Strauss & Howe, 1997)

"The risk of accidents is rising exponentially from incredible backroom movement of massive funds to avert disasters on a weekly basis. WHEN IT COME THE ACCIDENTS, PLANNED EVENTS, OR UNEXPECTED RESPONSES TO MINOR DISTURBANCES WITHIN THE SYSTEM, TREMENDOUS COLLATERAL DAMAGE WILL ARRIVE, BUT THE PRECIOUS METALS WILL STAND TALL AND ENDURE EFFECTIVELY, EVEN THRIVE. See gold, silver, and platinum, at least. The broken parts and ‘bad apples’ are likely to be eliminated in a flash. We will see. People will be hurt, and life savings will take hits. Even communication lines will be interrupted. Power structures will dissolve. We are approaching historically unprecedented times. The signs are omnipresent, often ignored.
My best sources of information report that some unexpected deep shocks are coming from USGovt creditor nations (nvdr, China, Russia, Brazil, Arabic countries). They are simply fed up, frustrated, and astonished at the manner of lost control, spiraling debts, and blatant monetization amidst lies in denial of that same monetization." (Jim Willie, Augustus 2009)

Een tweede elektronische bank run? (Deel 1)

Een korte nota want morgen vertrek ik naar Oekraïne.

Ik had het volgende al eerder moeten posten want het is wel degelijk belangrijk en iets waar uitgebreid over nagedacht moet worden.

Maanden geleden heb ik gesproken dat er een grote kans wat dat er een bank holiday zou uitgeroepen worden door de Amerikaanse president, net zoals dat in de jaren 30 gebeurde. Dat was toen in het heetst van de strijd, het heetst van de kredietcrisis. Althans voorlopig. Voorlopig lijken de bluswerken goed hun werk te doen. Iedereen gelooft dat het herstel nog lang zal duren, maar weinig geloven dat er in de nabije toekomst opnieuw zoveel banken zo dicht bij het bankroet zullen komen als in september-oktober vorig jaar.

Ik ben daar niet mee eens en hou nog steeds rekening met een grootschalige, mogelijks wereldwijde, bankrun in de komende jaren. De voorbije maanden ben ik de kans dat dit zich zal voortdoen steeds groter gaan inschatten omdat er fundamenteel niets veranderd is aan het financieel systeem. Integendeel.

Nu goed, ik ben niet de enige die in doemscenario's (volgens mij realistische scenario's) gelooft, maar wel een van de weinige. Iemand anders is Harry Schultz. Dirty Harry zegt het volgende in zijn nieuwsbrief van een paar dagen geleden (en hij had hier ook al eind juni op gewezen):

"Conclusion: Stand by for a possible bank run & bank holiday on Aug 26th, after the news breaks on the 25th. (FDIC 2nd Qtr. Report)This is in line with the HSL prediction of a US bank holiday in Aug/Sept. If you live in the US, get 3 to 6 months household expense money out of banks now."


Zéér belanrijk: eind juni schreef Harry Schultz het volgende (ik markeerde in het zwart om nadruk te leggen):

In its current issue, HSL reports rumors that "Some U.S. embassies worldwide are being advised to purchase massive amounts of local currencies; enough to last them a year. Some embassies are being sent enormous amounts of U.S. cash to purchase currencies from those governments, quietly. But not pound sterling. Inside the State Dept., there is a sense of sadness and foreboding that 'something' is about to happen ... within 180 days, but could be 120-150 days."

Yes, yes, it's paranoid. But paranoids have enemies -- and the Crash of 2008 really did happen.
HSL's suspicion: "Another FDR-style 'bank holiday' of indefinite length, perhaps soon, to let the insiders sort out the bank mess, which (despite their rosy propaganda campaign) is getting more out of their control every day. Insiders want to impose new bank rules. Widespread nationalization could result, already underway. It could also lead to a formal U.S. dollar devaluation, as FDR did by revaluing gold (and then confiscating it)."


Bent u klaar voor een bank run? Hoe zit het met uw conditie?

Een mogelijke bankrun op het Amerikaanse bankensysteem op 26 augustus nadat de FDIC, die de Amerikaanse spaartegoeden garandeert, haar resultaten heeft bekend gemaakt. Namelijk, erbarmelijke resultaten.

Mijn mening: het zullen erbarmelijke resultaten zijn. De FDIC gaat extra geld nodig hebben. Biljoen vaneigens. Maar waarom zou de staat dit niet geven?

Het was onder andere door het ingrijpen van de FDIC dat de eerste elektronische bankrun van de geschiedenis (op 18 september 2008: zie eerdere post) gestopt werd zonder compleet financieel armageddon. De FDIC verhoogde toen de garantie van 100.000 dollar tot 250.000 dollar. In België deed men een gelijkaardige actie door de garantie te verhogen van 20.000 naar 100.000 euro. Natuurlijk is die garantie zoveel waard als het vertrouwen van de mensen. De staat kan de spaardeposito's niet garanderen. Ze hebben dat geld niet. Ze hebben het niet, en dit is al eerder gezegd.

Ik verwacht wél een bankrun de komende maanden, of de komende jaren. Omdat er opnieuw iets gaat breken. Het kan dat het FDIC is, maar ik verwacht dat die zullen gered worden door de overheid. Het kan de val van AIG zijn, onredbaar voor de overheid opeens. Het kan een domino-effect zijn van falende staten zoals Californië, Pennsylvania, Alabama, Florida, et cetera... Een faling van een ander land: Oekraïne, Letland, et cetera met domino-effect. Het kan een geopolitiek evenement zijn. Het kan een aanval zijn op de goudmarkt. Het kan de rente zijn die onhoudbaar stijgt, een crash van de dollar. Het kunnen de Chinezen zijn. Ik ga er in een vervolg nog op terug komen, maar het kan vanalles zijn, en net omdat er zoveel mogelijkheden zijn voorspelt dit niet veel goeds. Er mag niets fout lopen en er zal nog vanalles fout lopen.

Maar ik zeg u: Bereidt u voor.

De kans dat het gaat gebeuren is véél te groot om je niet te beschermen. Volgens mij is het zo goed als onvermijdelijk geworden dat we een complete financiële catastrofe nog in het vooruitzicht hebben.

Bon, ik vertrek morgen naar Oekraïne, waar de economie aan het imploderen is. Elke crisis heeft zijn opportuniteiten en de opportuniteit zit hem in het feit dat de euro sinds vorig jaar 66% versterkt is ten opzichte van de Oekraïense munt.

Men komt het best op goede ideeën op de meest vreemde plaatsen. En ook daarom geen Bodrum, Benidorm of Blankenberge, waar de massa zit, en je eigenlijk niet op reis bent maar opnieuw tussen de Nederlandstaligen zit. Vorig jaar las ik nog eens over de Kondratieffcycli op een strand in Constanta, Roemenië. Het sterkte me in het geloof dat er een economische "winter" zat aan te komen. Dat het een paar weken nadien voor de rest van de wereld al zo ver ging zijn (met Lehman & co), daar was ik nooit 100% zeker van, maar ik was wel héél zeker dat het in een nabije toekomst zich ging voltrekken. Ik heb de Kondratieffcycli al bestudeerd sinds 2002. In 2005 schreef ik ooit een paper aan de universiteit met als titel: "Een nieuwe Grote Depressie?" Het was gewoon een kwestie van geduld hebben om gelijk te krijgen. Het zal ook nu niet anders zijn met de bankrun en met de inflatie, en de gevolgen van bank runs, inflatie en financiële corruptie (zie deel 2 van dit artikel). Die gevolgen zullen nog veel catastrofaler zijn, namelijk een implosie van de westerse samenleving zoals we die nu kennen.

Ondertussen blijft de goudprijs venijnig op schietafstand van de 1000 dollar. De komende weken worden zeer belangrijk. De vorige 2 jaar kreeg de goud- en zilverprijs steeds een pandoering rond de oren tussen 5 en 25 augustus. Zullen de grootbanken de prijs opnieuw naar beneden manipuleren? Het wordt interessant? Bij een stevige daling moet bijgekocht worden. Vanaf september kunnen we normaal hoger. Als men de goudprijs in augustus niet lager krijgt, ziet het er zeer goed uit voor de rest van het jaar, dan kunnen we snel boven de 1000 dollar en dan breekt de hel los, dan zal de aandacht op goud komen te liggen. Want het ziet er zeer slecht uit voor de economie, de overheden en het volledige wereldwijde financiële systeem.

PS: de nota is toch al weer langer dan verwacht, echter nog te kort om de zaken duidelijk uit te leggen.

De eerste electronische bank-run (september 2008)

Volgend filmpje moet je echt eens beluisteren. Het is ontluisterend. Van half september 2008 tot half oktober keek de wereldeconomie recht in de afgrond. In een kwestie van uren kon de totale ineenstorting veroorzaakt worden als overheden en beleidsmakers er niet in slaagden de paniek onder investeerders, beleggers en spaarders te stoppen. Ze slaagden erin, maar niets zegt dat het hen de volgende keer evengoed lukt. En niets zegt dat de volgende keer ver in de toekomst hoeft te liggen. Om het belang van de woorden beter in je hersenpan te laten doordringen, is ze nog eens nalezen noodzakelijk: "On Thursday (Sept 18), at 11am the Federal Reserve noticed a tremendous draw-down of money market accounts in the U.S., to the tune of $550 billion was being drawn out in the matter of an hour or two. The Treasury opened up its window to help and pumped a $105 billion in the system and quickly realized that they could not stem the tide. We were having an electronic run on the banks. They decided to close the operation, close down the money accounts and announce a guarantee of $250,000 per account so there wouldn't be further panic out there.If they had not done that, their estimation is that by 2pm that afternoon, $5.5 trillion would have been drawn out of the money market system of the U.S., would have collapsed the entire economy of the U.S., and within 24 hours the world economy would have collapsed. It would have been the end of our economic system and our political system as we know it." De paniek was dus astronomisch groot op die 18de september. Ik herinner me die dagen nog zéér goed. 18 september was een donderdag en ikzelf verkeerde in een euforische sfeer terwijl iedereen rondom mij op het werk van geen hout pijlen wist te maken. Niemand wist wat er de volgende uren en dagen allemaal kon gebeuren. Zo goed als niemand had de scherpte van de crisis zien aankomen. Op maandag 15 september had Lehman Brothers het faillissement aangevraagd. Ook vele andere financiële instellingen verkeerden toen in noodtoestand. Er was ook heel wat te doen rond AIG, JP Morgan, Morgan Stanley. Merrill Lynch moest halsoverkop overgenomen worden (lees: gered) door het grotere Bank of America. Ik weet nog goed dat ik tegen collega's op maandag of dinsdag zei: AIG moet binnen de 48 of 72 uur gered worden of ze gaan eraan en met hen een groot deel van het systeem. Toen ik op woensdagochtend opstond had de Amerikaanse overheid AIG gered (tot nu toe). Dat was op de zeventiende van de maand. 18 september was een donderdag en de dag voordien was de goudprijs met bijna 100 dollar gestegen. Het was nooit gezien. Nooit eerder (in de geschiedenis van de dollar) was goud op 1 dag, een kwestie van uren, zo hard gestegen. Mijn broer belde me die avond op en vroeg me of ik het gezien had. Tuurlijk had ik het gezien. We moesten niet veel zeggen, we wisten beiden hoe ernstig de situatie was. Alles kon gebeuren. De goudprijs had duidelijk het signaal gegeven. De goudprijs geeft altijd signalen, ondanks de manipulatie. Wanneer ik de uitlatingen hoor dat de wereld op 18 september zo ver over de afgrond aan het leunen was, wordt het opeens zeer logisch waarom de goudprijs de dag voordien zo steeg. Een ongelooflijk signaal. Men is alvast gewaarschuwd wanneer de goudprijs nog eens zo stijgt. Ik zag het filmpje zonet voor de eerste keer, terwijl ik dit weekend nog nadacht of het bankensysteem in de komende maanden of jaren nog eens zo in de afgrond zou kunnen kijken als het in september en oktober heeft gedaan. Ik vrees dat het binnenkort, in de komende maanden (in het beste geval jaren) nog eens zal gebeuren met een meer catastrofale afloop. Waarom? Omdat ik opnieuw een vreemd gevoel heb dat de geschiedenis zich op een bepaalde manier, niet helemaal hetzelfde maar toch wel goed op elkaar rijmend, zal herhalen. Het was trouwens door de geschiedenis te bestuderen van de vorige Depressies en de vorige crashes dat ik in staat was om de ernst van de huidige crisis in te schatten. Dat én mijn verbeelding. Wat niet onbelangrijk is. De gelijkenissen vond ik opnieuw door een volgende tekst te lezen: "The Boden-Kredit Anstalt bank, which was Austria's largest bank, suffered a run in May 1931. This was the second time that the bank had been in crisis. Like many other banks ithad over expanded in the 1920's and it faced a run in 1929. At that time it received support from a banking syndicate headed by the Rothschild bank of Vienna, with assistance from J.P. Morgan of New York and Schroeder Bank of England. The run in mid-May 1931 prompted immediate support from the Bank of England, the Austrian Government, Rothschild, the Bank of International Settlements and the Federal Reserve Bank of New York, all of which granted the pressured bank many millions of dollars, which were insufficient. In a last ditch effort the Austrian Government guaranteed the failing bank a 150 million dollars. But Austria's credit was worthless and the guarantee was withdrawn. Shortly, thereafter, Austria declared bankruptcy by going off the gold standard, and the Kredit Anstalt bank collapsed." Ik wist eerder al dat de Kredit Anstalt bank in 1931 failliet ging. Door vele analyses wordt dit als een van de grote aanleidingen, of beter naast de Crash van Wallstreet de finale doodsteek, gegeven tot de Depressie van de jaren '30. Ik wist dat de val van de Oostenrijkse bank leidde tot bankenfaillissementen in Europa en de VS, al snel duizenden banken totdat Roosevelt in 1933 Amerikaans president werd. Ik wist ook dat de aanleiding tot de val van de Oostenrijkse bank een bank run was. Wat ik niet wist, en hier belangrijk is volgens mij, is dat het over de tweede 'run' in twee jaar al ging. In 1929 was er al eens een run op de bank geweest maar toen werd het probleem opgelost. Tijdelijk, achteraf gezien, want twee jaar later ging de bank ten onder aan een bank-run, nog veel krachtiger dan de eerste, en geen overheid in de wereld kon het tegenhouden. Kan het zijn dat een bank die nu gered wordt, binnen een paar maanden of jaren door een nieuwe, meer krachtige bank-run toch failliet gaat en hiermee een des te krachtiger domino-effect in werking zet? Zeker. Mijn beste gok, is dat het nu om een Britse bank zou kunnen gaan. De Britse overheid die, in samenwerking met andere overheden en centrale banken en andere grote banken, er niet in slaagt de paniek te stoppen. Het kan natuurlijk evengoed een andere Europese bank zijn, die de ineenstorting in werking zet. Of een Amerikaanse. Maar Groot-Brittannië is geen onlogische keuze zoals ik in een van de volgende posts nog zal uitleggen. Groot-Brittannië is, net zoals Oostenrijk in het begin van de vorige eeuw, een hegemonie in verval.

Een belangrijke Britse bron meldt dat Groot-Brittannië in oktober slechts op 3 uur van het bankroet stond!!! In Groot-Brittannië was er heel wat commotie rond de uitspraken en bekentenissen van deze hooggeplaatste persoon. Het zou onnodig opnieuw paniek teweeg brengen. Benieuwd wat ze in Amerika zullen vinden van de uitlatingen van Congreslid Paul Kanjorski die je hierboven in het filmpje hoorde..

Sommige waarnemers gaan ervan uit dat het faillissement van Lehman Brothers te vergelijken valt met de Kredit Anstalt. Misschien. Velen gaan ervan uit dat overheden geen banken meer overkop zullen laten gaan. Daar ga ik niet op wedden. Ze zullen er velen "redden" en het zal véél geld kosten. Maar de kans is groot, heel groot, dat ze ondanks alle geld van de wereld toch nog een paar banken door hun vingers laten glippen wat nieuwe dominostenen laat vallen. Hoe dan ook, we zijn gedoemd tot depressie. We hebben decennia van gedopeerde, enkel op krediet gebaseerde, economische groei gehad. Na de actie krijgen we nu de reactie. En wat voor een!