1 jaar crisis? Het moet allemaal nog beginnen..

Dit weekend was historisch, in het minst omdat goud voor het eerst een weekend inging met de prijs boven de 1000 dollar.

De ene dag, maandag, eindigt het weer onder 1000 dollar. Vandaag weer boven 1000 dollar. Het dak, dat ligt op 1000 dollar, wordt doorbrand.

Het dak gaat eraf. En dan komt er weer een dak, dat ligt op 2000 dollar. En nog een dak, op 3000 dollar. We gaan door alle daken heen blazen want het moet allemaal nog maar beginnen.

Terwijl ik opnieuw veel artikels lees met commentaren van economen die zeggen dat goud zijn top aan het bereiken is en er geen redenen zijn om aan te nemen dat goud nog verder zal stijgen.

Deze mensen zijn idioten want ik ken wel 15 biljoen redenen waarom goud nog zal stijgen.

Dit gebeurt allemaal terwijl de wereld 1 jaar crisis herdenkt. Dit gebeurt terwijl men denkt dat het ergste achter de rug is.

Waren ze in staat in de toekomst te kijken, het merendeel draaide snel een touw strakker rond de eigen nek. Er zullen tranen zijn. En meer dan dat. Sinds het begin van de crisis hebben reeds 23 medewerkers van France Telecom zelfmoord gepleegd. Vorige week sprong nog een dame uit het gebouw van haar werkgever vlak nadat ze haar ontslag had gekregen. President Sarkozy zegt dat het Bruto Nationaal Product geen goede indicator meer is voor welvaart. Hoe gaan ze de zaken nu manipuleren om deze Depressie te laten lijken op een Recessie die voorbij is. De Depressie is nog maar begonnen...

De goudprijs geeft een signaal.

Dit terwijl de Amerikanen wat op de tenen van de Chinezen proberen te trappen door bepaalde importarieven op Chinese goederen te heffen. De Amerikanen zouden zich beter wat kalm houden. China dreigt met wanbetaling op derivaten, wat opnieuw een domino-effect kan creëren doorheen het volledige westerse bankensysteem.

Obama zegt dat het ergste van de crisis voorbij is, Bernanke zegt dat de recessie voorbij is. Het is alsof ik in een geschiedenisboek over de Depressie lees wat de toenmalige president en zijn adviseurs in 1930 zichzelf en de bevolking wijs maakten.

We zullen het nooit leren. Daarom zal goud stijgen. En zilver meer. 17 dollar, nu al. Zilver, nog steeds goedkoper dan stront, maar hoeveel mensen hebben het echt?

Wat zal er gebeuren als de Chinezen zich herinneren dat ze de aan de werelddepressie van de jaren dertig ontsnapten omdat er toen in China een zilverstandaard van kracht was?

Alles kan gebeuren. Maar zoals Amerika en Europa nu hun schulden aan het opstapelen zijn, is het slechts wachten op de instorting van de westerse samenleving. Tenzij er snel zéér drastische, draconische maatregelen worden genomen. Daar is echter geen politieke wil voor en ook geen wil onder de bevolking. Zand erover, zullen ze in het Oosten zeggen.

Gold on fire!

Let's burn the roof!! En het dak ligt op 1000 dollar!

Ik was zelf in slaap gevallen omdat de goudprijs de voorbije weken amper bewoog. Het bleef maar rond de 950 dollar hangen. Tot vandaag...

De goudprijs steeg vandaag (tot nu toe) met 25 dollar. Niets speciaals ware het niet dat de goudprijs hierdoor dicht tegen de magische grens van 1000 dollar komt.

Het was uitzonderlijk dat de goudprijs wekenlang op een zeer rustige manier bleef hangen op slechts bijna 5% van de recordprijs. Het gebeurt bijna nooit dat een markt zo rustig blijft hangen in de buurt van een record, een "all time high".

Vandaag volgde de sterke beweging en nu zal iedereen de aanval verwachten op 1000 dollar. De recordprijs dateert van maart 2008 en ligt rond de 1030 dollar maar goud zakte de dag na het record opnieuw onder 1000 dollar dus dat was toen niet overtuigend qua actie. Na een tweede aanval op de grens van 1000 dollar begin dit jaar, is het nu de derde keer dat we de magische grens definitief proberen te breken. Het is het laatste anderhalf jaar een magisch gevecht geweest tussen de manipulatoren (overheden & banken) die de goudprijs lager willen langs de ene kant, en de echte goudbezitters langs de andere kant. De overheden & banken zullen verliezen en dat is wat ik hier al lang probeer duidelijk te maken. Deze oorlog zullen ze verliezen, hoewel ze het voorbije jaar teveel veldslagen schijnbaar hebben gewonnen tegenover goud.


Goud bleef echter rustig & langzaam opbouwen om terug naar de top te komen. Alles lijkt klaar voor een uitbraak.


Paul D'Hoore (Belgisch beursjournalist) heeft veel geluk. Hij gelooft niet in goud als belegging maar adviseerde het vorige week in zijn beursnieuwsbrief omdat hij artikels had gelezen dat goud in september steeds goed presteert. Wel, het is september en hij heeft voorlopig geluk dat hij die artikels gelezen heeft. Ikzelf schreef hier eerder dat de goudprijs zich naar gewoonte veel sterker gedraagt in het najaar, zie voorspelling 1.


D'Hoore heeft gelijk dat goud beter presteert in september. Maar hij heeft geen gelijk dat hij niet in goud gelooft.

Wat zal D'Hoore doen in oktober? Zijn goud terug verkopen, omdat het de enige negatieve maand is? Het zou wel eens kunnen tegenvallen, deze trading strategie. Goud is dé bullmarket van het begin van de 21ste eeuw en dan moet je je niet baseren op trading. Je moet voor de fundementele redenen gaan. Kopen en houden, niet te vroeg verkopen. Dit is anders dan de aandelenmarkt van vandaag want de aandelenmarkt zit in een berenmarkt terwijl de goudmarkt nog steeds overduidelijk in een stierenmarkt zit.

Echt goud koopt Paul D'Hoore sowieso al niet. Een grote fout. Hij speelt enkel in op de prijs via trackers, ETF's (exchange traded funds). Deze strategie zal verlieslatend zijn in het licht van wat komen zal. Koop fysiek goud, ga erop zitten en zie het als een langetermijn belegging, dat is waar ik in geloof. Zo moet je redeneren. Fysiek goud zal een betere belegging zijn dan trackers op goud omdat trackers vaak niet gedekt zijn door echt goud. Het is gewoon een belofte op papier die in uitzonderlijke omstandigheden moeilijk houdbaar zal blijken. In het licht van wat komen zal (de moeilijke omstandigheden), zal fysiek goud veel meer waard worden dan gewoon een belegging in papiergoud, zoals een tracker dat is. Maar Paul D'Hoore gelooft niet in dit pessimistisch denken. We zullen zien wie gelijk zal krijgen binnen een paar jaar. Misschien weten we het al binnen een paar maanden.

Technische analyse wees de laatste tijd uit dat de goudprijs een driehoek aan het vormen was. Een 'triangle' zoals dat heet in het jargon. Ofwel breekt de prijs dan uit langs de boven- of onderkant van de driehoek en de beweging is dan meestal zeer sterk. Alles wijst er nu op dat de goudprijs naar boven toe uitbreekt. Een beweging richting 1300 dollar ligt op korte termijn in het verschiet. Het is eigenlijk slechts 30% procent hoger, een peulschil als je weet dat overheden het voorbije anderhalf jaar minstens 15 biljoen dollar hebben bijgecreëerd uit het niets.

Zie je de 'triangle' en de mogelijke uitbraak boven ongeveer 960 dollar? Dat is nu aan het gebeuren..

Zie je de driehoek én de omgekeerde schouder-hoofd-schouder beweging. De nek zal naar boven lopen, richting 1300 dollar!! Ik heb in een vorige post al eerder over de positieve evolutie van dit omgekeerd hoofd-schouder patroon gesproken.


Uitsmijters:

“And right here let me say one thing: After spending many years in Wall Street and after making and losing millions of dollars I want to tell you this: It never was my thinking that made the big money for me. It always was my sitting. Got that? My sitting tight! It is no trick at all to be right on the market. You always find lots of early bulls in bull markets and early bears in bear markets. I’ve known many men who were right at exactly the right time, and began buying and selling stocks when prices were at the very level which should show the greatest profit. And their experience invariably matched mine – that is, they made no real money out of it. Men who can both be right and sit tight are uncommon. I found it one of the hardest things to learn." (Jesse Livermore)



“The desire of gold is not for gold. It is for the means of freedom." Ralph Waldo Emerson

Let's burn the roof!!! (And then we will do it again!!)

I gotta a feeling... that the next crash is gonna be a good crash!

Op 30 juli schreef ik hier in mijn update over de 2009 voorspellingen dat: "Aandelenbeurzen zijn gestegen maar sinds enkele weken kijk ik met argwaan naar de enorme stijgingen van de Chinese, Russische en Braziliaanse beurzen. Hoewel deze beurzen en deze economieën op lange termijn de crisis, de depressie het best zullen overleven en als de winnaars er uit zullen komen, zijn ze nu zo ver doorgestegen dat een correctie van deze beurzen de westerse beurzen in de val kan meesleuren."

Op 4 augustus begon de Chinese beurs in Shangai te dalen. Ondertussen al met zo'n 23% gedaald vanaf die (tussentijdse) top.

Voorlopig zijn de andere beurzen dat voorbeeld niet gaan volgen. Voorlopig. Nog niet.

Als iemand me nu 1000 euro gaf en vroeg om het in te zetten op ofwel een stijging van de westerse beurzen, ofwel een daling van de westerse beurzen, dan zette ik in op een daling. Een fikse daling van opnieuw 50% die de beurzen onder hun vorige lage niveau's brengt, geen rustige correctie! Kreeg ik ook de keuze om in goud te beleggen, dan zou ik dat nog liever doen.

Hoe meer ik weer financiële en economische artikels ik lees, hoe moeilijker ik het krijg om de gedachte te onderdrukken dat er een nog grotere CRASH zit aan te komen dan tijdens het najaar van 2008. En dit terwijl ALLES OPNIEUW ZO RUSTIG LIJKT...

Illusies worden desillusies.

FDIC garanties zijn een lacher

De garanties van de FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) zijn een lacher geworden. De instantie garandeert de spaartegoeden van de Amerikaanse burger bij meer dan 8000 banken. Een week geleden verhoogde de FDIC haar verwachtingen over het aantal banken dat zal failliet gaan in de huidige recessie (sic). Een 85-tal banken ging reeds failliet en men vermoedt nu dat dit aantal zal oplopen tot boven de 400. Dat waren de slechte resultaten waarover ik zei dat ze ermee naar buiten gingen komen. Maar er werd wel wat belangrijke informatie achtergehouden. De FDIC heeft dringend nood aan extra geld om banken die in de komende weken en maanden failliet zullen gaan bij te staan. De FDIC middelen staan zo goed als droog nadat 85 banken failliet gingen en depositohouders moesten bijgestaan worden voor een maximum van 250.000 dollar. De Deense Saxobank meldde in een studie dat de FDIC (op datum van 12 augustus) nog slechts 648 miljoen dollar aan middelen heeft terwijl ze voor een bedrag van meer dan 10 biljoen dollar aan bankactiva garandeert. 10 biljoen is 10 miljoen miljoen. De FDIC heeft nog slechts 648 miljoen.

Voor de mensen die niet kunnen volgen, in deze tijden van hyperinflatie die eraan komen moet je dringend de lijst van grote getallen instuderen.

Het is waanzinnig, maar vrees niet. De Amerikaanse federale overheid zal de FDIC voorzien van de nodige middelen vanaf dit nodig is. Men probeert deze hulp tot het allerlaatste moment uit te stellen alsof men blijkbaar bang is om het te melden en het in de media kan uitvergroot worden.

De bank run is uitgesteld, zoals verwacht. Gewoon door de wereld niet te laten opschrikken met akelig nieuws. Uitstel is geen afstel. Helemaal niet!!

Zie hier een interessant artikel over de problemen bij de banken die de FDIC verzekert.

Heb geen schrik. Het tekort van de Amerikaanse begroting zal volgens de meest voorzichtige en optimistische schattingen slechts met 9 biljoen oplopen tot bijna 20 biljoen dollar, dit tegen 2019. Mijn verwachtingen zijn dat dit getal, dit tekort tegen 2019 minstens dubbel zo groot zal zijn, waarschijnlijk 3 of 4-dubbel zo groot. De voorzichtige schattingen onderschatten het toekomstige begrotingstekort omdat geen rekening gehouden wordt met biljoenen die nog zullen uitgegeven worden om de FDIC te redden, net als vele andere instanties die om geld zullen smeken. Het tekort wordt onderschat omdat de uitgaven worden onderschat en de inkomsten worden overschat. Zeer simpel allemaal. Zo rekent men erop dat de werkloosheid snel naar normale (lees: lage) niveau's zal terugkeren. Wishfull thinking. Er wordt weinig rekening gehouden met de kosten van Fannie Mae & Freddie Mac. En grote uitgavenposten zoals de oorlog in Irak, de gezondheidszorg, et cetera worden al lang van de balans van de Amerikaanse begroting gehouden. Zelfs ondanks deze groteske "begrotingtrucs" gaat het tekort door het dak. Op een bepaald moment zal de wereld dit niet meer willen financieren. Dat moment komt akelig dichterbij.

FDIC in de problemen is slechts het begin.

De FDIC zit in de problemen. Zie via volgende link naar Reuters meer nieuws over de resultaten die morgen bekend gemaakt worden.

Zoals in de vorige post gezegd zou het me ten zeerste verwonderen als er geen hulp (lees: bailout; lees: geld) komt van de Amerikaanse federale overheid. Misschien zullen binnenkort klanten van failliete banken door de FDIC niet meer in cash geld worden uitbetaald maar in IOU-instrumenten, dat kan (I owe You: schuldinstrumenten zoals de Californische staat sinds kort uitgeeft, zo lang iemand gelooft dat het een geldmiddel is en je ermee kan ruilen is het goed, maar het is een illusie zoals papiergeld enkel gebaseerd op vertrouwen).

Sinds mijn vorige bericht en sinds ik op reis was, gingen nog een pak Amerikaanse banken failliet. Waaronder het grootste bankfaillissement van 2009. Die faillissementen zorgen ervoor dat de FDIC met geld over de brug moet komen om de klanten hun gegarandeerde 250.000 dollar per rekening te geven (als er zoveel op staat). Doordat de FDIC het voorbije jaar al 40 miljard dollar uitgaf, zitten ze nu bijna zonder geld. En ze zullen nog veel geld nodig hebben de komende jaren om andere vallende banken bij te springen.

Er komt waarschijnlijk overmorgen geen bankrun in de VS. Door de FDIC met enkele honderden miljarden te ondersteunen, kan de Amerikaanse overheid zonder problemen de schijn nog wat langer ophouden. Maar er zullen meer problemen opduiken de komende weken en maanden. Meer bankfaillissementen. Meer economische en financiële problemen die gemakkelijk kunnen resulteren in een fatale aanval op de dollar.

Maar het is niet omdat er nog geen succesvolle bankrun is geweest (die van 18 september 2008 werd verijdeld), en waarschijnlijk ook overmorgen niet zal beginnen, dat er geen succesvolle bankrun meer zal komen.

Dé reden waarom er een bankrun zal komen die de westerse samenleving gaat platleggen is het compleet wegvallen van vertrouwen. VERTROUWEN wordt WANtrouwen.

Knoop het goed in uw oren. Het is nog niet weg maar het gaat weg. En je kan niet zeggen, laten we allemaal maar blijven vertrouwen in het financiële systeem. Zo werkt het niet. Er is niets meer aan te doen. Het vertrouwen zal weggeblazen worden wanneer er nog eens een paar gebeurtenissen plaatsvinden zoals in de herfst van vorig jaar. Geloof me, het zal niet meer lang duren (en het zal een een schok zijn want velen denken dat dit in hun 21ste eeuwse leven niet kan gebeuren).

Jim Willie over een mogelijke bankrun: De Amerikaanse overheid is zich achter de schermen aan het voorbereiden voor een mogelijke bankrun. Zelfs de politiediensten, Homeland Security, etc. worden voorbereid op sociale gevolgen (lees: rellen, onrust,..) indien bankruns voorkomen.

"For those looking to dismiss the rumors of a widely orchestrated plan to shut down the US banking system, for whatever stated or actual reasons, perhaps attention should be directed at the US Dept of Homeland Security (HSA) and the Federal Emergency Mgmt Agency (FEMA). Not only are they spanning the nation in making tentative preparations for a series of bank holidays, but they are working to enlist the police forces at the state and city level under the federal law enforcement system, in addition to the national hospital system. Anecdotal stories stream in from around the country, impossible to ignore. Who knows what legal grounds or unfolding events precede such a development? Watch a turf battle perhaps between HSA and the FBI. To be sure, tremendous stress is at work within USGovt agencies, ministries, and elsewhere."

"Many reports have come to the effect that at the end of August, a financial breakdown is due, and a shutdown of US banks is planned. We await the trigger events with mystery and intrigue as overtones. Some on Wall Street, arrogant to the end, believe that widespread awareness prevents the actual unfolding of events. They are suffering from a terminal disease though, as they believe they are in control. They are not. The USGovt creditors are in control. The August Hat Trick Letter reports have identified five major factors pointing to a severely stressful period of time at the end of August and into September. The FDIC is scheduled to release its Second Quarter Report that could reveal up to 1000 banks expected to croak, surely enough to exhaust their rescue fund by between 20-fold and 100-fold."

We leven in interessante tijden...

"There are numerous parallels between the end of the Roman Empire and the path the 226-year-old American republic is now on. One difference in these fast-moving times is that empires can rise more rapidly, but are also likely to decline more rapidly." (James Quinn, 2009)

“Most of today’s adult Americans grew up in a society whose citizens dreamed of perpetually improving outcomes: better jobs, fatter wallets, stronger government, finer culture, nicer families, smarter kids, all the usual fruits of progress. Today these goals often feel like they are slipping away. Many of us wish we could rewind time, but we know we can’t – and we fear for our children and grandchildren.” (Strauss & Howe, 1997)

"The risk of accidents is rising exponentially from incredible backroom movement of massive funds to avert disasters on a weekly basis. WHEN IT COME THE ACCIDENTS, PLANNED EVENTS, OR UNEXPECTED RESPONSES TO MINOR DISTURBANCES WITHIN THE SYSTEM, TREMENDOUS COLLATERAL DAMAGE WILL ARRIVE, BUT THE PRECIOUS METALS WILL STAND TALL AND ENDURE EFFECTIVELY, EVEN THRIVE. See gold, silver, and platinum, at least. The broken parts and ‘bad apples’ are likely to be eliminated in a flash. We will see. People will be hurt, and life savings will take hits. Even communication lines will be interrupted. Power structures will dissolve. We are approaching historically unprecedented times. The signs are omnipresent, often ignored.
My best sources of information report that some unexpected deep shocks are coming from USGovt creditor nations (nvdr, China, Russia, Brazil, Arabic countries). They are simply fed up, frustrated, and astonished at the manner of lost control, spiraling debts, and blatant monetization amidst lies in denial of that same monetization." (Jim Willie, Augustus 2009)

Een tweede elektronische bank run? (Deel 1)

Een korte nota want morgen vertrek ik naar Oekraïne.

Ik had het volgende al eerder moeten posten want het is wel degelijk belangrijk en iets waar uitgebreid over nagedacht moet worden.

Maanden geleden heb ik gesproken dat er een grote kans wat dat er een bank holiday zou uitgeroepen worden door de Amerikaanse president, net zoals dat in de jaren 30 gebeurde. Dat was toen in het heetst van de strijd, het heetst van de kredietcrisis. Althans voorlopig. Voorlopig lijken de bluswerken goed hun werk te doen. Iedereen gelooft dat het herstel nog lang zal duren, maar weinig geloven dat er in de nabije toekomst opnieuw zoveel banken zo dicht bij het bankroet zullen komen als in september-oktober vorig jaar.

Ik ben daar niet mee eens en hou nog steeds rekening met een grootschalige, mogelijks wereldwijde, bankrun in de komende jaren. De voorbije maanden ben ik de kans dat dit zich zal voortdoen steeds groter gaan inschatten omdat er fundamenteel niets veranderd is aan het financieel systeem. Integendeel.

Nu goed, ik ben niet de enige die in doemscenario's (volgens mij realistische scenario's) gelooft, maar wel een van de weinige. Iemand anders is Harry Schultz. Dirty Harry zegt het volgende in zijn nieuwsbrief van een paar dagen geleden (en hij had hier ook al eind juni op gewezen):

"Conclusion: Stand by for a possible bank run & bank holiday on Aug 26th, after the news breaks on the 25th. (FDIC 2nd Qtr. Report)This is in line with the HSL prediction of a US bank holiday in Aug/Sept. If you live in the US, get 3 to 6 months household expense money out of banks now."


Zéér belanrijk: eind juni schreef Harry Schultz het volgende (ik markeerde in het zwart om nadruk te leggen):

In its current issue, HSL reports rumors that "Some U.S. embassies worldwide are being advised to purchase massive amounts of local currencies; enough to last them a year. Some embassies are being sent enormous amounts of U.S. cash to purchase currencies from those governments, quietly. But not pound sterling. Inside the State Dept., there is a sense of sadness and foreboding that 'something' is about to happen ... within 180 days, but could be 120-150 days."

Yes, yes, it's paranoid. But paranoids have enemies -- and the Crash of 2008 really did happen.
HSL's suspicion: "Another FDR-style 'bank holiday' of indefinite length, perhaps soon, to let the insiders sort out the bank mess, which (despite their rosy propaganda campaign) is getting more out of their control every day. Insiders want to impose new bank rules. Widespread nationalization could result, already underway. It could also lead to a formal U.S. dollar devaluation, as FDR did by revaluing gold (and then confiscating it)."


Bent u klaar voor een bank run? Hoe zit het met uw conditie?

Een mogelijke bankrun op het Amerikaanse bankensysteem op 26 augustus nadat de FDIC, die de Amerikaanse spaartegoeden garandeert, haar resultaten heeft bekend gemaakt. Namelijk, erbarmelijke resultaten.

Mijn mening: het zullen erbarmelijke resultaten zijn. De FDIC gaat extra geld nodig hebben. Biljoen vaneigens. Maar waarom zou de staat dit niet geven?

Het was onder andere door het ingrijpen van de FDIC dat de eerste elektronische bankrun van de geschiedenis (op 18 september 2008: zie eerdere post) gestopt werd zonder compleet financieel armageddon. De FDIC verhoogde toen de garantie van 100.000 dollar tot 250.000 dollar. In België deed men een gelijkaardige actie door de garantie te verhogen van 20.000 naar 100.000 euro. Natuurlijk is die garantie zoveel waard als het vertrouwen van de mensen. De staat kan de spaardeposito's niet garanderen. Ze hebben dat geld niet. Ze hebben het niet, en dit is al eerder gezegd.

Ik verwacht wél een bankrun de komende maanden, of de komende jaren. Omdat er opnieuw iets gaat breken. Het kan dat het FDIC is, maar ik verwacht dat die zullen gered worden door de overheid. Het kan de val van AIG zijn, onredbaar voor de overheid opeens. Het kan een domino-effect zijn van falende staten zoals Californië, Pennsylvania, Alabama, Florida, et cetera... Een faling van een ander land: Oekraïne, Letland, et cetera met domino-effect. Het kan een geopolitiek evenement zijn. Het kan een aanval zijn op de goudmarkt. Het kan de rente zijn die onhoudbaar stijgt, een crash van de dollar. Het kunnen de Chinezen zijn. Ik ga er in een vervolg nog op terug komen, maar het kan vanalles zijn, en net omdat er zoveel mogelijkheden zijn voorspelt dit niet veel goeds. Er mag niets fout lopen en er zal nog vanalles fout lopen.

Maar ik zeg u: Bereidt u voor.

De kans dat het gaat gebeuren is véél te groot om je niet te beschermen. Volgens mij is het zo goed als onvermijdelijk geworden dat we een complete financiële catastrofe nog in het vooruitzicht hebben.

Bon, ik vertrek morgen naar Oekraïne, waar de economie aan het imploderen is. Elke crisis heeft zijn opportuniteiten en de opportuniteit zit hem in het feit dat de euro sinds vorig jaar 66% versterkt is ten opzichte van de Oekraïense munt.

Men komt het best op goede ideeën op de meest vreemde plaatsen. En ook daarom geen Bodrum, Benidorm of Blankenberge, waar de massa zit, en je eigenlijk niet op reis bent maar opnieuw tussen de Nederlandstaligen zit. Vorig jaar las ik nog eens over de Kondratieffcycli op een strand in Constanta, Roemenië. Het sterkte me in het geloof dat er een economische "winter" zat aan te komen. Dat het een paar weken nadien voor de rest van de wereld al zo ver ging zijn (met Lehman & co), daar was ik nooit 100% zeker van, maar ik was wel héél zeker dat het in een nabije toekomst zich ging voltrekken. Ik heb de Kondratieffcycli al bestudeerd sinds 2002. In 2005 schreef ik ooit een paper aan de universiteit met als titel: "Een nieuwe Grote Depressie?" Het was gewoon een kwestie van geduld hebben om gelijk te krijgen. Het zal ook nu niet anders zijn met de bankrun en met de inflatie, en de gevolgen van bank runs, inflatie en financiële corruptie (zie deel 2 van dit artikel). Die gevolgen zullen nog veel catastrofaler zijn, namelijk een implosie van de westerse samenleving zoals we die nu kennen.

Ondertussen blijft de goudprijs venijnig op schietafstand van de 1000 dollar. De komende weken worden zeer belangrijk. De vorige 2 jaar kreeg de goud- en zilverprijs steeds een pandoering rond de oren tussen 5 en 25 augustus. Zullen de grootbanken de prijs opnieuw naar beneden manipuleren? Het wordt interessant? Bij een stevige daling moet bijgekocht worden. Vanaf september kunnen we normaal hoger. Als men de goudprijs in augustus niet lager krijgt, ziet het er zeer goed uit voor de rest van het jaar, dan kunnen we snel boven de 1000 dollar en dan breekt de hel los, dan zal de aandacht op goud komen te liggen. Want het ziet er zeer slecht uit voor de economie, de overheden en het volledige wereldwijde financiële systeem.

PS: de nota is toch al weer langer dan verwacht, echter nog te kort om de zaken duidelijk uit te leggen.

Voorspellingen 2009: een stand van zaken

Dit is de tekst die ik begin dit jaar neerschreef. Alles wat in italic staat, schuin gedrukt, heb ik nu toegevoegd. Dat zijn de nieuwe bedenkingen, de stand van zaken.


In de loop van 2009 zal het meer en meer duidelijk worden dat de wereld in een Nieuwe Grote Depressie is geworpen. De wereld komt in de greep van een economische depressie, ook al zal de meerderheid van de media, de politici en de economen het pakweg een ‘wet t-shirt party’ noemen. De volledige crisis zal verteerd moeten worden als een gastronomisch menu. De kredietcrisis is het voorgerecht. De crisis van het wereldwijde monetaire systeem, de muntencrisis, de crisis van het papiergeld, wordt het hoofdgerecht. En zal weldra (zéér heet) worden opgediend. Het lekkerste, het dessert, wordt de terugkeer van het goud in het monetaire systeem, de terugkeer van hoop voor de wereld. Het ganse menu zal niet enkel in 2009 worden opgediend maar ook nog tot diep in het volgende decennium. De voorspellingen die hier dus gemaakt worden hebben niet alleen hun gevolg voor dit jaar, maar ook voor de jaren vanaf 2010.

Voor 2009:

1) De goudprijs stijgt met 50%. Zilver stijgt meer.
In progress. Sinds begin dit jaar steeg de goudprijs met 6%, de zilverprijs met 18%. Er is nog een lange weg te gaan. In de komende 5 maanden moet goud dus nog met meer dan 40% stijgen om mijn voorspelling te laten uitkomen. Dit is echter niet onmogelijk. De goudprijs gedraagt zich naar gewoonte veel sterker in het najaar.

Op deze grafiek zie je dat goudprijs vaak snel begint te stijgen vanaf eind augustus.

Seizoensgebonden factoren bepalen dat er in het najaar steeds een grotere vraag naar goud is. Indiërs hebben dan hun trouwfeesten en in december zijn er de eindejaarsfeesten die de vraag naar goud, voornamelijk als juwelen doen toenemen.

Echter, dit is niet de factor die goud naar ongekende hoogten zal stuwen. Het is eerder de verdere instorting van het financiële systeem, de onhoudbaarheid van de wereldwijde schuldenberg. De aandelenbeurzen zijn in het najaar steeds gevoeliger voor sterke dalingen. Eén factor die de goudprijs de komende maanden sterk omhoog kan duwen is het crashen van de obligatiemarkt. Of, om de crash te verhinderen, zullen centrale banken nog meer geld drukken. Eén van beide zaken zal plaatsvinden en het zal héél positief zijn voor goud. Zilver is nu al meer gestegen dan goud. Er is geen reden om te denken dat deze trend zich niet zal verder zetten. De zilverprijs is vorig jaar zwaar afgestraft, een crash in zilver die werd veroorzaakt door grove manipulatie van twee Angelsaksische grootbanken. De manipulatie van zilver (en ook van goud) zal op een dag gebroken worden en dit zal een glorieuze dag zijn. Het is verre van zeker dat dit in 2009 zal plaatsvinden. Maar, je moet er meer rekening houden dat het elk weekend kan gebeuren. Het is niet te voorspellen, waarschijnlijk zelfs niet door de ‘insiders’, de manipulatoren zelf. Maar het zal gebeuren. En dan zal de wereld breken. Helaas.

2) De olieprijs verdubbelt. Van de huidige niveaus betekent dit een olieprijs van 75 à 80 dollar per vat. Nog steeds veel te goedkoop. Ik zie de olieprijs de komende jaren nog steeds stijgen naar 300, 400 dollar per vat. De olieprijs zal in 2009 stijgen om verschillende redenen. De sterke daling is overdreven en uiteindelijk ook gevoed door speculanten. De olieprijs zal uiteindelijk ook terug stijgen omwille van geopolitieke redenen. Daarnaast zal de vraag niet zozeer toenemen (als gevolg van de depressie) maar zal het aanbod wel in het probleem komen. Dit fenomeen zal zich enorm versterken in de komende jaren zodat rantsoenering van olie de kop zal opsteken in de westerse wereld.
CHECK + In progress. De olieprijs verdubbelde inderdaad al bijna in de eerste 6 maanden. De olieprijs ging in juni al eens tot 74 dollar. De olieprijs is sindsdien wat teruggevallen tot 60$ en daarna weer wat aan het stijgen. De komende jaren zal een oliecrisis van epische proporties plaatsvinden en de wereld zal er niet klaar voor zijn.

De financiële crisis + een oliecrisis = een dodelijke cocktail:

3) De kredietcrisis blijft verder aanwakkeren. Westerse banken zullen nog miljarden aan herkapitalisaties moeten doorvoeren. Een nationalisering van het Amerikaanse bankensysteem wacht.
CHECK + In progress. Hoewel het allemaal minder in het nieuws lijkt te komen, blijft de kredietcrisis verder aanwakkeren op alle vlakken. Er zijn hier en daar verbeteringen maar evenzeer stelt men soms een vertraging van de verslechtering voor als een verbetering. Het blijft in vele gevallen een verslechtering. In 2007 dachten overheidsinstanties dat de kredietcrisis (in eerste instantie subprime) geen gevolgen zou hebben voor de algehele economie. Wat een lacher, blijkt nu achteraf. De verliezen van de meeste banken blijven oplopen. Enkele Amerikaanse banken (JP Morgan, Goldman Sachs) konden opnieuw reusachtige winsten bekendmaken. Deze banken profiteren op nooit geziene wijze van het wegvallen van concurrenten (Lehman Brothers, Bear Stearns, Merrill, Wachovia, etc.) De banden tussen JPM en Goldman zijn zéér groot. Samenzweringstheorieën beginnen welig te tieren. En bevatten in de meeste gevallen de waarheid!!!!!!

Ondanks de hulp van de overheden blijft de kost om de banken te redden met gigantische proporties toenemen. De totale kost wordt nu op 24 biljoen dollar geschat. Terwijl men eerst dacht dat er geen verliezen zouden zijn, daarna een paar honderden miljoenen, daarna een paar honderden miljarden, daarna een paar biljoen. Nu al 24 biljoen. PS: Belgische bank KBC gaat nog een klap van jewelste rond de oren krijgen. Erger is, dat we een tweede golf van de kredietcrisis kunnen krijgen. Een nieuwe wereldbank zoals Lehman Brothers kan failliet gaan. Dit zal dan het vertrouwen in de banken dan helemaal kelderen. Een bank holiday zal moeten uitgeroepen worden om bankruns en een complete ineenstorting van het systeem te vermijden. Je zou kunnen zeggen dat we in het oog van de storm beland zijn. Maar dat zou betekenen dat we halfweg zijn. Ik denk eerder dat we net de eerste storm van het orkaanseizoen gehad hebben…


4) De markt in credit default swaps (ongeveer 60 000 miljard dollar) kan verder in de fik vliegen als gevolg van het toenemend aantal faillissementen. Het tikt als een atoombom onder het bankensysteem. Indien deze markt niet langzaam smelt maar ontploft, zullen overheden wereldwijd een ‘bank holiday’ moeten inroepen.
In progress. De markt in credit default swaps blijft tikken. Een nieuwe markt is onder mijn radar gekomen, die van de intrest rate swaps. Deze markt is minstens 5 keer groter dan de CDS markt (meer dan 200 000 miljard dollar). Deze markt is allergisch voor een verhoging van de langetermijnrente. Deze rente wil nu gaan stijgen omdat er teveel obligaties uitgegeven worden door overheden. Obligaties brengen een bepaalde rente op maar hoe meer obligaties er op de markt worden gesmeten hoe meer rente de bieders zullen vragen omdat het risico groter wordt dat de obligaties (schuldpapier) niet kunnen worden terugbetaald door de schuldenaar (overheden). Als de obligatiemarkt breekt, dan breekt de hel los. Dan ontploffen bij vele banken intrest rate swaps en dan mogen alle banken onmiddellijk toe. Overheden zullen verhinderen dat de lange termijn rente gaat stijgen door zelf hun obligaties op te kopen met vers gedrukt geld. Een enorm pervers spel dat veel vers geld in het financieel systeem brengt en de potentie heeft op massieve inflatie in de toekomst te creëren.

5) Overheidsobligaties zijn een zeepbel geworden. De zeepbel zal in stand worden gehouden door overheden en centrale banken die met nieuw gedrukt geld zullen worden opgekocht. Obligaties zullen waardeloos worden omdat de munt waarin ze worden uitgedrukt waardeloos zal worden.
CHECK + In progress. Overheidsobligaties zijn inderdaad een zeepbel geworden. Sinds begin dit jaar zijn ze gevoelig in waarde gedaald. Maar overheden en centrale banken hebben de daling proberen te temperen (en daardoor proberen ze dat de rente niet gaat stijgen zoals ik in punt 4 al besprak). Op 17 maart besloot de Amerikaanse centrale bank voor 1000 miljard dollar aan obligaties op te kopen in de komende maanden, dit met vers gedrukt geld. Geen papiergeld, gewoon de druk op de digitale knop. WAANZIN! De dollar ging natuurlijk zwaar onderuit de volgende dagen, net als obligatieprijzen. Voorlopig valt de daling van de beide sindsdien nog licht uit, maar de daling zal in de komende maanden versnellen tot we opeens een waterval-effect hebben: een crash van de dollar en/of dollar-obligaties.

6) De muntencrisis kan elk moment goed van start gaan. Competitieve devaluaties tussen de dollar, euro, yen, yuan, roebel. Niemand wil de sterkste munt hebben. Overheden zullen wereldwijd massaal geld drukken om hun eigen schulden op te kopen!!!! Dit zal de geboorte van hyperinflatie betekenen. Hyperinflatie kan in 2009 mogelijk nog worden uitgesteld omdat het kredietsysteem plat ligt. In 2010 kan hyperinflatie niet meer ontkend worden. Binnen iets meer dan 11 maanden is het 2010…
In Progress.

7) De eerste devaluatie van de dollar zal de wereld schokken. De goudprijs kan vanaf nu elk weekend exploderen. Het heeft geen zin om te wachten. No gold, no glory. No guts, no gold. Men heeft lef nodig om fysiek goud te kopen.
Also very much in progress.

8) Huizenprijzen zullen in 2009 in vele landen ineenstorten. In de VS, Groot-Brittannië, Spanje, Ierland, Oost-Europa, en anderen blijven huizenprijzen sterk dalen. Ook in landen waar de huizenprijzen tot voor kort niet daalden, zullen nu verliezen worden opgetekend. De huizenprijzen zullen in België met gemak 15% dalen. Om daarna in 2010 nog verder te dalen. Appartementen kunnen in België met 50% dalen, huizenprijzen makkelijk met een paar tiental procent. Enkel onmiddellijke hyperinflatie kan huizenprijzen nominaal doen stijgen. Hyperinflatie lijkt eerst te zijn weggelegd voor Oost-Europa, Groot-Brittannië, de VS en mogelijk China. West-Europa (euro-land) kan nog het langst gevrijwaard blijven.
CHECK + In progress. Huizenprijzen blijven in Angelsaksische landen zwaar dalen. Zoals in een eerdere post gezegd zijn de huizenprijzen nu ook in België beginnen dalen. Nu de werkloosheid sterk stijgt en langdurig hoog zal blijven, zal dit nog meer dalingen in de huizensector veroorzaken.

Een grafiek van de huizenprijzen in de VS sinds 1890. De stijging sinds eind jaren 1990 leek onhoudbaar hoewel weinigen dat wilden inzien op het moment van de top. De val wordt niet gebroken. De daling zal misschien niet meer zo snel verlopen, niet meer versnellen maar het zal nog zijn tijd duren vooraleer huizenprijzen in de VS stabiliseren. Des te meer om de daaropvolgende grafiek.

De volgende grafiek kan de dood betekenen voor huizenprijzen in de VS. Het waren de zogenaamde "subprime" leningen die het vuur aan de lont staken. Mensen met subprime leningen die hun huis niet meer konden afbetalen. Hun maandelijkse afbetaling werd de afgelopen 2 jaar herzien en ze konden de verhoging van de afbetaling niet meer afbetalen. Er zijn echter nog andere soorten leningen waarvan de maandelijkse afbetalingen nog moeten aangepast worden en dit zal voor zeer onaangename verrassingen zorgen bij veel Amerikaanse huishoudens. Zelfs als ze niet werkloos zijn. Op de grafiek wordt aangeduid waar we nu zijn. Hoe hoger de balken, hoe meer leningen worden herzien. De voorbije maanden was het relatief kalm op dat vlak. Maar we gaan weer omhoog, meer hypotheek-herzieningen, meer mensen die hun hypotheek niet meer kunnen afbetalen, meer huizen die men zal moeten te koop aanbieden, en de negatieve spiraal versterkt zichzelf door de exploderende werkloosheid.

9) Toenemende werkloosheid wordt wereldwijd een probleem. Dit zal de sociale onrust tot ongekende proporties vergroten. We zullen rellen zien. Regeringen zullen omvallen. Revoluties in China, Rusland en de VS kunnen kiemen.
CHECK + In progress. Werkloosheid neemt wereldwijd toe. In de VS kennen ze nu al de langste grote werkloosheidsgolf sinds WO II. Begin dit jaar waren er in verschillende landen rellen. Sindsdien is het allemaal wat afgezwakt, alsof iedereen in slaap is gewiegd. Ik verwacht meer rellen vanaf de late herfst en wanneer we de winter ingaan. Steden zoals Los Angeles, Philadelphia zullen gevoelig blijken. Ook in Europa zal het opeens weer hard losbreken met rellen in West- en Oost-Europa. Revoluties zijn aan het kiemen. Zoals ik het nu zie, is er vooral in een revolutie in de Verenigde Staten aan het kiemen. Het lijkt ongeloofwaardig maar ik kan me voorlopig niet van deze indruk ontdoen.

De rode lijn op de grafiek is de toename van werklozen in de VS. Nog nooit zo lang en zo diep in het naoorlogse tijdperk..

10) Pakistan wordt een groot geopolitiek probleem. In vergelijking met wat in Pakistan zal gebeuren, zal de oorlog in Gaza op een cocktailparty lijken! In 2009 is de kans nog minimaal maar in de eerste helft van het volgende decennium volgt een Pakistaanse aanval met atoomwapens (op India). Dit moet duidelijk maken dat ik de Pakistaanse zaak ernstig neem.
BIG CHECK! Dit moet één van de meest onwaarschijnlijke voorspellingen geleken hebben begin dit jaar. Maar Pakistan kwam sindsdien in het nieuws door de gevechten tussen de Taliban en het Pakistaanse leger in de SWAT-vallei. Zware gevechten die het Pakistaanse leger (voorlopig) won en de Taliban werd verdreven uit de SWAT vallei. 2 miljoen mensen gingen echter op de vlucht wat een humanitaire crisis veroorzaakt. De acties van het Pakistaanse leger zullen zeker kwaad bloed zetten en een voedingsbodem betekenen voor het recruteren van nieuwe, jonge fundamentalisten. De westerse legers zitten in een moeras in AFPAK, Afghanistan & Pakistan. Nieuwe geopolitieke onrust in Pakistan zullen we zeker nog zien toenemen. Eén van de factoren die goud- en grondstoffenprijzen opnieuw de hoogte zullen injagen. De komende jaren zullen we een toename zien in de conflicten om grondstoffen.

11) Er zullen in 2009 grote bedrijven failliet gaan. Vraag me niet welke. Het zullen niet alleen banken zijn. Grote geglobaliseerde bedrijven, genre Arcelor Mittal, kunnen het faillissement aanvragen.
CHECK + In progress. General Motors ging bankroet. Chrysler ging bankroet. Twee van de grootse Amerikaanse autobouwers, bedrijven die decennia de American dream belichaamden. General Growth ging bankroet, minder bekend buiten de VS, maar het bedrijf was wel de tweede grootste eigenaar van commercieel vastgoed in de VS. Commercieel vastgoed (handelspanden etc) zijn als gevolg van de crisis ook hard in waarde aan het dalen. CIT ging (nog) niet bankroet maar het kan zeker nog gebeuren de komende maanden. CIT is een bank die leningen verstrekt aan ongeveer 1 miljoen kleine en middelgrote ondernemingen in de VS. De gevolgen zullen catastrofaal zijn voor de gewone Amerikaanse middenstander. Much more to come. In de VS én in Europa.

12) De munten van de Baltische staten (Estland, Letland en Litouwen) gaan zwaar in de problemen komen en zullen de invoering van de euro op hun buik kunnen schrijven. (ik zie de euro in de huidige hoedanigheid het volgende decennium niet overleven.)
CHECK + In progress. De munten van de Baltische staten zijn gekoppeld aan de euro. Maar sinds een paar maanden staan deze munten onder extreme druk. (reeds in eerder post vermeld). Ik denk dat de munten de link zullen moeten laten varen en gedevalueerd zullen worden. Voorlopig proberen de Baltische regeringen de devaluaties af te wenden door zwaar te herstructureren. Maar de Baltische economieën zijn aan het ineenstorten aan het ongekend snel tempo. Zo daalde het Bruto Nationaal Product van Litouwen met 22% in 1 jaar. Bijna een kwart van de Litouwse economie is dus weggeblazen. Nu gaat de overheid de zaken nog verergeren door de felle herstructureringen door te voeren. Nu zoals al gezegd, ofwel gaat de overheid zwaar besparen en dat zal de economie pijn doen (op zeer lange termijn wél positief), ofwel gaan ze de munt devalueren. De komende jaren is pijn niet te vermijden voor de Balten. Zware pijn.

13) De wereldhandel is abrupt stilgevallen. Protectionisme, handelsoorlogen zullen de kop opsteken. Het gasdispuut tussen Rusland en Oekraïne slechts een klein voorbeeld. Wanneer landen het munten tegen elkaar gaan devalueren, zal protectionisme onder de vorm van kapitaalcontroles en handelstarieven niet te stoppen zijn. De globalisering zal voor een paar jaar plat liggen. Hebt u er al aan gedacht: wat als internetproviders failliet gaan en de gevolgen wanneer u geen toegang meer hebt tot het wereldwijde web?
Coming. Landen zijn het munten tegen elkaar aan het devalueren doordat al hun centrale banken aan QE (quantitative easing), kwantitatieve versoepeling, doen. In mensentaal: geld drukken. Dit zijn ze echt sinds februari, maart beginnen doen in grote getale om de obligaties van hun overheden op te kopen. Het is iets wat enkel zal toenemen. Een desastreus beleid dat hyperinflatie zal creëren als ze dit niet stopzetten en terugdraaien. Volgens mij gaan ze niet terugdraaien en kunnen ze eigenlijk al voor een groot deel niet meer terugdraaien. Het is ook de verborgen agenda van de overheden en de centrale banken om geld te drukken om zo de schuldenlast (de last van de obligaties) te verlichten.

14) Zijn aandelen interessant? Zonder goud in de portefeuille zijn aandelen te riskant. In de huidige deflatoire omgeving kunnen aandelen nog serieuze klappen krijgen. Wanneer hyperinflatie een feit is (en ik kan dit van waar we nu staan niet exact zeggen), zullen aandelen gigantisch stijgen (maar daarom niet meer stijgen dan de inflatie). Bankaandelen blijven af te raden. Grondstofaandelen zoals goud- of zilvermijnaandelen hebben de voorbije maanden ook zware klappen gekregen (vb. Yamana Gold, First Majestic Silver) maar zullen zowel in de komende deflatie als inflatie hun nut bewijzen. Niets gaat echter boven fysiek goud of zilver. We gaan de komende jaren terug naar een zeer materiële wereld. Uiteindelijk zal dit ook leiden tot meer oorlogen om grondstoffen.
Thinking. Aandelenbeurzen zijn gestegen maar sinds enkele weken kijk ik met argwaan naar de enorme stijgingen van de Chinese, Russische en Braziliaanse beurzen. Hoewel deze beurzen en deze economieën op lange termijn de crisis, de depressie het best zullen overleven en als de winnaars er uit zullen komen, zijn ze nu zo ver doorgestegen dat een correctie van deze beurzen de westerse beurzen in de val kan meesleuren.

Een grafiek van de Braziliaanse beurs (wit), de Chinese beurs (rood), de Russische beurs (geel) tegenover goud (groen). (wel niet upgedate sinds eind mei 2009)

De goudprijs is duidelijk minder gestegen maar daalde ook minder sterk de afgelopen jaren. Minder volatiliteit. Minder angst om uit de markt te stappen als belegger, zo loop je minder de kans dat je op de bodem verkoopt of op de top koopt wat hier desastreuze gevolgen zou hebben. Op zéér lange termijn geloof ik wel in Chinese of Braziliaanse beurs, maar dan spreek ik wel over 15 à 20 jaar. De beurzen kunnen sindsdien wel stijgen dankzij het geld drukken van de overheid maar dit zal uiteindelijk ook goud omhoog stuwen.

15) Tegen 2017 zal het ergste voorbij zijn. Maar nu is het nog steeds 2009.
In progress. De Tweede Grote Depressie is echt begonnen. Geloof het of niet.

Schokkende grafieken: De blauwe lijn toont wat er gebeurde in de jaren 1930. De rode lijn toont wat er nu gebeurt.

De overheidstekorten:




Eerste Depressie versus Nu: wereld industriële output zakt ineen:



Eerste Depressie versus Nu: volume in de wereldhandel stort ineen.